Мышление инвестора

4. Рисковая часть

Акции малоизвестных и некрупных компаний, высокодоходные ETF, IPO, которые, как мы думаем, могут вырасти на 300 %, но это уже стратегия инвестирования, которая относится к более агрессивной части и не подходит для начинающих инвесторов.

5. Спекулятивный капитал

Облигации, акции, ETF – когда покупаем на 3–6 месяцев и ждем роста.

6. Краткосрочная часть

Важно понимать, что это – инвестиционный портфель уже опытного инвестора. На него можно ориентироваться, но на первых этапах разумно следовать плану постепенного развития портфеля.

В зависимости от суммы вложений структура инвестиционного портфеля будет различаться.

• Так, например, если мы инвестируем до 1000 долларов, то в составе портфеля консервативная часть будет 85 %, еще 15 % – сбалансированная часть, а рисковой части не будет вообще. В этом случае у нас будет порядка 60 % облигаций – государственные или 3–5 надежных эмитентов и 40 % акций – большая их часть в надежных зарубежных компаниях.

• Далее, если опыт инвестора нарастает, увеличиваются суммы вложений (например, до 5000 долларов), то и портфель будет видоизменяться. Тут уже консервативная часть займет 65 %, сбалансированная 35 % и еще 5 % выделим на рисковые инструменты, ведь мы уже подучились, уже многое понимаем и умеем. И тут уже 70 % у нас будет в акциях, а в облигациях только 30 %.

• И уже когда инвестируем свыше 15 000 долларов, можем позволить себе 15 % рисковой части и пополам (по 45 %) консервативной и сбалансированной.

«Правило прожитых лет»

Существует такое правило, которое советуют все авторы портфельных теорий. Это правило заключается в том, что, сколько вам лет, такой должен быть процент консервативного портфеля. То есть, если вам 40 лет, то 40 %, если вам 25 лет, то 25 %. Из этого правила могут быть исключения. Может быть, человек такой консервативный, что ему нужно точно 60 %, которые никуда от него не денутся, зато оставшимися 40 % он может более серьезно рисковать. Вам нужно будет самостоятельно определяться со своей стратегией.

Что входит в консервативный портфель:

– Облигации со 100-процентной защитой и фиксированным купоном. Но вы уже знаете, что 100 % защиты не существует, это условно. Даже в недвижимости может произойти что-то непредсказуемое. И даже если вы ее застраховали, то, если случится какая-то экологическая катастрофа, а ваша недвижимость до этого момента стоила 100 000 евро, то вы и за 2 евро не сможете ее продать (пример – Чернобыль). Поэтому 100 % защиты в нашем мире не существует. Нужно принять этот факт.

– Акции «голубых фишек» с фиксированным купоном («голубые фишки» – это самые надежные компании с высокой капитализацией).

– Акции «дивидендных аристократов» США, которые имеют историю выплаты дивидендов несколько десятков лет. Например, McDonalds, которая на протяжении десятилетий увеличивает свои дивиденды несмотря на кризисы.

– Рентная недвижимость за рубежом.

Диверсификация портфеля

Доходность на 88 % зависит от диверсификации. Главное не в том, что вы купите какую-то конкретную акцию с какой-то доходностью, а в том, чтобы правильно эти акции распределить. В один год одни акции будут падать, а другие будут расти, и для вас главное – правильно сделать разделение. Именно от этого, а не от того, какую ценную бумагу вы выбрали и когда вы зашли на рынок (во время кризиса или во время пика), зависит ваша доходность.

Диверсификация – это разноплановость инвестиций, когда вы не кладете все яйца в одну корзину и инвестируете в разные инструменты.

• Диверсификация может быть физической и виртуальной. Например, акции и все ценные бумаги, грубо говоря, не существуют физически, они есть только виртуально. Вы можете получить прибыль, и только когда вы их продаете – тогда вы получаете деньги.

• Диверсификацию всегда важно учитывать, особенно когда у вас большой капитал и речь идет о миллионах рублей. Важно, чтобы у вас было что-то физическое, то, что можно физически потрогать. Допустим, все данные по биржам и банкам стерлись, и вы не можете увидеть, что у вас есть, тогда у вас остается то, что у вас хранится в наличке, и ваша недвижимость.

• Диверсификация по странам и валютам. Например, для России характерно что-то хранить в долларах, что-то в рублях, а что-то в евро.

• Диверсификация по классам – это когда вы что-то вкладываете в облигации, акции, что-то в ETF, что-то в другие виды инструментов.

• По отраслям – это диверсификация в разные сферы: что-то в IT-компании, что-то в биотехнологии, что-то в пищевую промышленность, одежду, транспорт, туризм и т. д. Во время карантина туристическая отрасль замерла, и если бы вы все инвестировали только в эту сферу, то сейчас вы бы получили минус 90 %. Да, эти компании частично восстановятся, но как раз для этого и нужна диверсификация. Если вы не будете в одну отрасль инвестировать больше 5–10 %, вы не будете так рисковать.

• Еще есть диверсификация по риску, когда часть денег вы вкладываете в инструменты с минимальным риском, часть – в инструменты с большим риском и часть – в рисковые проекты.

• Диверсификация по сроку может быть долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной. И если у вас все краткосрочное, то у вас нет средне- и долгосрочного портфеля.

В сбалансированном портфеле есть всего понемногу: диверсификация по странам, валютам, видам инвестиций и капиталу. Выглядит это примерно вот так: реальные инвестиции (недвижимость) – 30 %, виртуальные – 70 %, евро – 30 %, 10 % в рублях, 60 % в долларах.

Риск потери капитала прямо связан с количеством акций в вашем портфеле.

Точнее, риск потери капитала прямо пропорционален количеству акций. То есть если у вас 5 акций, то риск потери – 40 %. Даже если вы вложились в классные акции, все равно нельзя гарантировать, что в ближайшие 10 лет какая-то компания будет расти. Например, когда Apple вышел на рынок, многие компании просели. Точно так же и здесь. Вы вложились в IT-компании, а если появятся новые технологии, то все IT-компании могут просесть. Если у вас акции только в них, то вы можете прогореть. Поэтому больше 5 % портфеля не рекомендуется в одну компанию вкладывать. Это уже сложно для диверсификации.

Обычно оптимальное количество компаний зависит от количества вашего капитала. Если у вас маленький капитал, то вам нет смысла покупать больше 20–25 акций. Если капитал большой – то можно и больше 50.

Диверсификация – наше все. И этот факт нужно просто принять как должное.

Если вы инвестируете только в евро – это тоже большой и даже огромный риск. Да, он меньше, чем в рублях, но евро – это валюта, не на 100 % устойчивая. Хотя, конечно, из всех мировых валют доллары – самая устойчивая валюта для вложений на долгий срок. Сами компании не допустят такого глобального дефолта, только некоторые могут разориться, но не все – это точно.

Процент дохода недвижимости всегда состоит из двух частей: из стоимости, за которую вы продадите ее, и того, что вы на ней заработаете. Если сейчас невыгодно иметь коммерческую недвижимость, то вам это не надо. Сейчас сдача коммерческой недвижимости ухудшилась.

Вам нужно в своей голове создать стратегию, как вы будете диверсифицировать: как это у вас распределено по странам, как вы все распределите по портфелям, насколько вы готовы рисковать. Кстати, тут же у вас будет и простор по выбору компаний для инвестиций в контексте идеи реализации на службе жизни (вы же можете вкладываться в компании, которые служат жизни).

Тактика успешного инвестирования

Человек, который только начинает свой путь в инвестициях, всегда задается множеством вопросов. Когда входить на рынок? С какой суммой это нужно делать? Какие наиболее благоприятные обстоятельства нужны для выхода на биржу? И так далее.

На это есть лишь один ответ: просто начинайте инвестировать.

Всему можно обучиться, самое главное, понять, что инвестирование – это легко. Если вы начнете и пойдете по правильному пути, вы просто будете кайфовать. Важно просто действовать – но действовать с умом.

Стоит ли сейчас входить на рынок с большой суммой?

Вообще никогда не стоит вносить все деньги за один раз. Всегда нужно входить частями, потому что никто не знает, когда дно и когда рынок снова упадет, а когда поднимется. Спасает только регулярность платежей. Это ключевой фактор.

Зачем нужно реинвестировать?

Отчасти мы уже говорили об этом. Если вы купили акции и вам каждые полгода или каждый квартал платят проценты, то вы получаете эти проценты прямо на брокерский счет, соответственно, это ваш доход, и вы тут же его реинвестируете. И у вас начинает работать сложный процент. К тому же, если вы инвестируете на долгий срок, то у вас есть все шансы зарабатывать и 20 %, и больше. Если вы инвестируете на средний срок, то вы можете попасть на спад.

Надо ли ждать точку входа для покупки инвестиции или нужно постоянно покупать?

Если вы будете ждать какого-то лучшего входа, вы можете в принципе никогда его не дождаться. Вы будете проигрывать, потому что долгосрочные инвестиции важно делать в одно и то же время несмотря ни на что и не ожидая каких-то плюсов или минусов. Все равно с течением времени выигрывают те, кто делал это постоянно, не ожидая каких-то плюсов или минусов. Если вы сейчас думаете, как инвестировать, и у вас есть капитал, то не делайте все одной покупкой. Лучше разделить капитал на равномерные составляющие и покупать раз в месяц по 10 %, чтобы у вас была средняя цена. Для нас, долгосрочных инвесторов, самое главное – это регулярность, диверсификация и сама стратегия инвестирования, когда вы понимаете, куда и как вы инвестируете и как выбирать конкретную акцию.

Можно ли инвестировать, пока нет подушки безопасности?

Изначально, когда мы строим «колесо баланса» (расходы, доходы, процент на инвестиции), мы планируем каждый месяц откладывать 10 % на инвестирование, это не зависит от вашей подушки безопасности. Все остальные ограничения касаются больших инвестиций, потому что так бывает, что у вас есть кредит, и вы, вместо того чтобы его погасить, хотите больше денег инвестировать, потому что вам кажется, что так вы заработаете больше. Так не стоит поступать, энергия денег работает по-другому. Сначала отдавайте кредит.

В колесе баланса четко отведено 10 % на подушку безопасности, а 10 % на инвестирование, просто подушка безопасности через какое-то время у вас заполнится.

Почему так распределено? Если у вас не будет подушки безопасности, а случится какой-то кризис, тогда вы будете вынуждены продавать ваши акции. И это может произойти в момент, когда акции упадут на 50–60 %. Тогда вы будете вынуждены все накопленное продать по самой невыгодной цене, чтобы закрыть свои базовые потребности. Инвестиции – это всегда дольше трех лет. А за эти три года может произойти все что угодно. И если деньги вам понадобятся в этот короткий срок, вы можете не успеть заработать. Если у вас нет времени (три года), тогда вам лучше вообще не заниматься инвестированием, потому что тогда у вас возникнет очень большой риск, что вы прогорите. А если у вас есть подушка безопасности, вы сможете спокойно протянуть и не трогать свои инвестиции.

Возможно ли инвестировать без дополнительных вложений?