Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

2.12. Аргументирована целесообразность отказа от номинирования стоимости курса акций в СКВ на территории страны путем создания единого национального депозитария с одновременным объединением двух торговых площадок (РТС и ММВБ) на базе ММВБ, повсеместного внедрения режима онлайн и введения обязательного резервирования в одном месте всех денежных средств и котирующихся акций.

По результатам, полученным в главе 3, сделаны следующие выводы и даны рекомендации:

3.1. Разработана и апробирована на практике стратегия работы частных инвесторов на российском рынке акций, позволяющая эффективно использовать финансовые ресурсы с выбранной степенью риска.

3.2. Предложены новые подходы к анализу фондового рынка с позиции целесообразности открытия/закрытия инвестиционной позиции.

3.3. Разработан и предложен новый вид анализа стоимости акций, получивший название «рациональный анализ».

3.4. Сформулированы системные предложения по управлению финансовыми потерями при проведении краткосрочных торговых операций.

3.5. Предложена и обоснована методика принятия решений об открытии и закрытии торговых позиций, пригодная для практического применения не только на рынке акций, но и в других сегментах финансового рынка.

По результатам, полученным в главе 4, сделаны следующие выводы и даны рекомендации:

4.1. На примере реформирования энергетического холдинга разработаны методические рекомендации для частных инвесторов и предложен унифицированный инструментарий для оценки целесообразности инвестирования денежных средств в период реорганизации холдинговой компании.

4.2. Предложена методика расчета возможной цены выкупа акции до ее официального объявления.

4.3. Установлено, что в момент объявления цены выкупа акции ее рыночная стоимость выше оценки независимого оценщика.

4.4. Разработан и предложен алгоритм определения максимальной доходности инвестирования исходя из покупки актива до момента, когда утверждена окончательная стратегия.

4.5. Предложена методика проведения технико-экономического обоснования (ТЭО) рыночной стоимости компании на конкретном примере.

4.6. Разработан и предложен к применению рациональный (авторский) метод оценки целесообразности покупки/продажи актива, имеющего рыночную котировку.

4.7. Проведен анализ ошибок частных инвесторов при инвестировании сбережений в рисковые активы и даны рекомендации по их минимизации.

Библиографический список

Нормативные и правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.

3. Федеральный закон от 26.11.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

4. Федеральный закон от 22.04. 1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

5. Федеральный закон от 0503.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

6. Закон РФ от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

7. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

8. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

9. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

10. Указ Президента РФ от 04.11.1994 № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации».

11. Указ Президента РФ от 01.07.1992 № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий».

12. Указ Президента РФ от 01.07.1996 № 1008 «Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации».

13. Указ Президента РФ от 01.07.1996 № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».

14. Постановление Совета Министров РСФСР от 25.12.1990 № 601 «Об утверждении Положения об акционерных обществах».

15. Постановление Совета Министров РСФСР от 28.12.1991 № 78 «Об утверждении Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР».

16. Постановление ФКЦБ РФ от 12.02.1997 № 8 «Об утверждении Стандартов эмиссии акций и облигаций и их проспектов эмиссии при реорганизации коммерческих организаций и внесении изменений в Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденные Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 сентября 1996 г. № 19».

17. Постановление ФКЦБ РФ от 17.09.1996 № 19 «Об утверждении Стандартов эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии».

18. Постановление ФКЦБ РФ от 19.10.2001 № 27 «Об утверждении Стандартов эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии».

19. Постановление ФКЦБ РФ от 18.06.2003 № 03–30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

20. Инструкция ЦБР от 23.03.1999 № 79-И «О специальных счетах нерезидентов.

Специальная литература

21. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учеб. – М.: Дело и сервис, 2002.

22. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. – М.: Финстатинформ, 1993.

23. Акулов В.Б. Кейнсианская модель макроэкономического регулирования: возможность использования в современной экономике. – СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.

24. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 1992.

25. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – Самара: СамВен, 1992.

26. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 1991.

27. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. – М.: Экономика, 1999.

28. Арсеньев В. Руководство по российскому рынку капитала. – М.: Альпина Паблишер, 2001.

29. Баликоев В.З. Общая экономическая теория. – Новосибирск: Лада, 1999.

30. Баранников А., Сваровский Н. Стратегия выхода предприятия на рынок ценных бумаг. – М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1997.

31. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. – М.: Экзамен, 2000.

32. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 1998.