Инвестирование в акции

Но процветание продлилось недолго и в 1929 наступил кризис. Его еще называют периодом великой депрессии. Он был одним из самых масштабных за последние десятилетия. Давайте углубимся в его происхождение. Из-за столь стремительного производства товаров, продуктов питания рынок не успевал их переваривать. Покупательская способность населения не соответствовала количеству произведенного товара. И в результате случился крах рынка США. Это считается основной причиной великой депрессий, но на нее также на ложились финансовые пузыри на биржах. В те времена, открывалось много компаний, акций росли с неимоверной скоростью, у людей были свободные средства, которые они инвестировали. Это и привело к пузырям на фондовом рынке. Регуляторов тогда никаких не было, акций выпускались бесконтрольно и в больших количествах. Фирмы – банкроты росли как грибы, некоторые люди не выдерживали от финансовых психологических проблем и прыгали с небоскребов на улицах Wall street. С сельско-хозяйственной отраслью дела тоже обстояли плачевно. Для американцев этот период связан не только с экономическими проблемами, но и с сильной засухой. Жизнь в кредит не привела к бесконечному и беспрепятственному росту

Как США выбирались из этого кризиса? Конечно, банковская отрасль пострадала больше всех. На тот момент президент страны был Франклин Рузвельт. Первые его антикризисные реформы были следующие:

Заморозить полностью банковскую сферу на время, те банки которые могли функционировать поддерживались правительством. Что касается промышленности, то тут государство пошло по пути регулирования и изменила кодексы частной конкуренций. Чтобы маленькие игроки могли конкурировать с крупными. Для развития конкуренций и избегания монополий.

Правда эти законы и не привели к быстрым изменениям и кризис продолжался в некоторых отраслях в плоть до Второй мировой войны 1939 года. Но была введена комиссия по регулированию ценных бумах на бирже. В США она действует и по сей день. Поэтому спекуляций и инсайдерская торговля за океаном уголовно наказуемое преступление, в отличии от Россий, где этот момент не урегулирован. До Второй мировой войны США экономически была не такая сильная как сейчас. Как мы знаем из учебников историй США практически не участвовала во Второй мировой. Это говорит нам о том, что в этот период экономика США не пострадала, в отличии от других стран. Как я уже писал выше, по-настоящему Америка стала сильная после подписания в 1944 году Брэттон-Вудского соглашения. В основу которого было положено привязать мировые валюты к доллару США, а те в свою очередь дали неформальное обязательство привязать доллар к золоту. Правда новая система была не предусмотрена до конца: каждое государство старалось накопить как можно больше долларовых резервов, и в определенный момент, а именно до 1970 года резервы превысили способность США покрывать их золотом.

Подобная политика предполагала постоянное увеличение гос. долга США, (для справки гос. долг на период 2021 года составляет свыше 26 трлн долларов) но это не мешает оставаться доллару основной мировой валютой. На ее всегда есть спрос, что дает право правительству печать деньги в любом количестве, увы Россия так не может, так как ее валюта никому не нужна. В настоящий момент, все крупные компаний с высокой капитализацией находятся за океаном. Я думаю мы выяснили основные причины экономического лидерства США, но хотелось бы подробно остановится на кризисах и почему для инвестора это время возможностей.

Кризис –это время возможностей!

Именно так я захотел назвать заголовок следующего раздела, сейчас объясню почему. Вы уже узнали как отбирать активы, в каких валютах, но немало важно будет знать как сохранить их. Когда наступает кризис и вы видите, что ваши акций падают на 50% и больше у большинства людей начинается паника, что приводит к трагическим последствиям, а именно к потери денег. В этом заголовке я постараюсь объяснить как не совершать этих ошибок.

Во-первых, я всем старательно рекомендую определиться со сроками инвестирования, у большинства эти сроки больше 10 лет. Так вот, если этот срок ещё не наступил и вы не планируете выводить деньги на какие то важные и крупные покупки, например квартиры, не продавайте акций, особенно если они в просадке.

Во-вторых, дождитесь их восстановления. Докупайте акций, несмотря на красные цифры, которые вы видите у себя на экране. Старайтесь предотвратить кризис и запастись свободным деньгами заранее, это поможет вам своевременно запастись активами. Как – то раз я уже проводил аналогию акций с вещами в магазине. Если компаний, которые вы держите в портфеле обвалились – это хороший повод их купить по дешевым ценам. Также важным будет приобрести защитные активы для диверсификации вашего портфеля, как правило в трудные периоды, они больше всех растут в цене. Под защитными активами я имею ввиду: золото, облигаций, недвижимость.

Кризисы очень редко бывают на рынках. Обычно они цикличны и происходят примерно раз в 10 лет, так что не упустите этот момент. Ведь за падением всегда идет продолжительный рост. Кризис имеет 4 фазы: «Подъем – Пик – Спад – Дно» Так уж устроена наша экономика. Как писал Карл Макс, кризисы являются неотъемлемой чертой капиталистической экономики.

Источник: https://www.gd.ru/articles/10967-fazy-ekonomicheskogo-tsikla (https://www.gd.ru/articles/10967-fazy-ekonomicheskogo-tsikla)

Меня всегда интересовал вопрос откуда берутся кризисы? Почему экономика не может постоянно расти, без коррекций на рынках? Я выделил для себя 3 основные причины появления кризисов:

Когда я писал про историю США, я затронул один из самых масштабных кризисов десятилетия. Произошел он в 1929 году. Основной причиной было перепроизводство товаров для населения, произошел дисбаланс между производством и спросом. Некоторые товары были выброшены на улицу. Это – первая причина появления кризисов.

Если вспомнить ипотечный кризис 2008 года, то в нем важным фактором появления стало невозможность погашения ипотечных обязательств. Другими словами, людям выдавали ипотеки, которые они не смогли выплатить. Это можно назвать второй причиной.

И третьей причиной я бы назвал выпуск новых денег, не подкрепленными золотым запасом, которые приводят к обесцениванию. В этих трех причинах можно увидеть следующую закономерность – экономика переоценивает свои силы и дает людям товаров и денег в избытке. По мнению Карла Маркса любой бизнес направлен в первую очередь на получение прибыли. Ему выгодно производство и продажа товаров. Прибыль идет тогда, когда товар продается и находит своего покупателя. Если коротко, то в теории марксизма, баланс может соблюдаться, если все произведенные товары найдут своего потребителя.

Однако есть одно «но» – Конкуренция. Конкуренция вынуждает занижать стоимость товара делать скидки, бонусы и т.д., что приводит к дисбалансу между зарплатами и суммарной стоимостью производимых товаров. Это приводит к сдвигу между спросом и предложением. На рынке появляются товары, которые пользуются большим спросом и которые пользуется меньшим спросом. Единственным выходом из этой ситуаций, по мнению марксистов, заключается в снижениях цен на продукцию, которая пользуется меньшим спросом, что противоречит капиталистической системе, а именно получению прибыли. Получается замкнутый круг, который неизбежно ведёт к рецессии. Я считаю это фундаментальная теория появление кризисов, но на данный момент в нашем современной экономике, набирает обороты психологическая теория кризисов. Основа данной теорий состоит в том, что «толпа» является неким спусковым крючком, который может привести к обвалу фондового рынка.

Почему кризис наступит в ближайшее время?

Опять же это мои рассуждение и не факт, что это наступит в ближайшее время, но рынок не может расти очень долгое время. Я попытаюсь вам это доказать приведя следующие факты:

Показатель Уоррена Баффета

Чтобы понять что означает показатель Уоррена Баффета, нужно понять кто этот человек. Уоррен Баффет – это один из самых состоятельных инвесторов в мире. Его состояние оценивается больше 80 млрд долларов на 2019 год. Свой первый пакет акций он купил в 1965. Это означает что к нему стоит прислушиваться и у него есть огромный опыт за плечами. Для оценки текущего состояния рынка он создал следующую формулу на которую ориентируется много лет: В числителе он использует капитализацию 5000 компаний США, а в знаменателе ежеквартальный ВВП страны и всё это умноженное на 100%.

Рисунок 7 – Показатель Уоррена Баффета

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/liubimyi-indikator-baffeta-signaliziruet-o-nadvigaiushchikhsia-rynochnykh-potriaseniiakh (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/liubimyi-indikator-baffeta-signaliziruet-o-nadvigaiushchikhsia-rynochnykh-potriaseniiakh)

Сейчас как мы видим на графике этот показатель в пределах 138%. Это означает что капитализация компаний превышает ВВП страны на 38%. Следовательно, в данный момент, а именно на начало 2021 года фондовый рынок перегрет. Что подсказывает нам, о скором наступлении кризиса. Лично я ожидаю его в 2022 году. Не стоит не обращать внимание на еще один показать. Показатель страха и жадности. Или как его еще называют Index fear&Greed. Если значение приближается к страху, то люди на фондовом рынке ждут сильной коррекций или глобального кризиса и как правило готовы к нему. Если стрелка близка к жадности, то это означает что у большинства людей нет какого – то беспокойства и они полностью верят в перспективное будущее фондового рынка.

Рисунок 8 – индекс страха и жадности

Источник: https://smart-lab.ru/tag/индекс%20страха%20и%20жадности/ (https://smart-lab.ru/tag/%D0%B8%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81%20%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D1%85%D0%B0%20%D0%B8%20%D0%B6%D0%B0%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8/)

В данный момент на рисунке 8, мы видим, что стрелка находится на максимальных значениях жадности. Это сигнализирует нам о безмерной эйфории на рынке, что не есть хорошо. На это в частности влияет сниженная ставка ФРС, говоря нам о том, что вклады в банках и облигаций уже не так интересны с точки зрения доходности, поэтому люди инвестируют в акции, где доходность больше.

Рассмотрим ситуацию в Америке. Как мы знаем, она лидирует по числу зараженных, малые и средние бизнесы закрываются, локдауны. Поэтому власти всячески поддерживают свою экономику и раздают людям триллионы долларов. Tсли этого не делать, то малые и средние предприятия умрут, что приведет к печальным последствиям. Деньги, которые раздаются населению в качестве пособий и поддержки идут на фондовый рынок

Такая стремительная «раздача» денег не может оставить без последствий американский доллар. ФРС такими действиями пытается «оживить мертвеца», так как без поддержки властей все предприятия бы уже закрылись. И чем дальше это будет продолжаться, тем сильнее будет рецессия.

Сложный процент – восьмое чудо света.

Многие из вас слышали об одним из самых богатых кланов – Ротшильдов. Их состояние оценивается в 3 трлн. Долларов. Основателя династий зовут Майер Амшель Ротшильд, который утверждал, что сложный процент – это восьмое чудо света! Давайте разбираться почему сложный процент это один из самых выгодных способов приумножения ваших денег.

Существует как мы знаем простой процент и сложный процент. В простом проценте идет расчет на основе первоначального вклада. То есть от суммы инвестирования начисляется процент и все это умноженное на промежуток времени. Например, вклад в банке. Вы приносите банку 100 тыс под 5% годовых и за 3 года получаете 115 тыс. Формула следующая: I*P*T/100, где I – это «тело» инвестиций, P – процент прибыли, T – время.

Сложный процент – это по истине интересное явление в экономическом мире. Самый главный его плюс в отличии от простого процента в том, что здесь прибыль суммируется с телом инвестиций (основной суммой) и в дальнейшем производит процент уже с прибылью. То есть процент умножается на процент и ваши накопления увеличиваются как снежный ком. В 20 веке люди, которые пользовались данной формулой буквально грабили банки, потому что их доходность росла в экспоненциальной прогрессии.

Думаю, многие из вас слышали историю индейцев, когда колонизаторы купили у них земли, за 24 доллара, если бы индейцы положили бы эти деньги под сложный процент, то сейчас смогли бы выкупить Манхеттен обратно, еще бы и сдача осталась.

Пожалуй, для наглядности приведу пример, представьте что вам 20 лет и вы начали инвестировать в фондовый рынок. Вы накопили капитал в размере 250 тыс. рублей и в среднем получаете 15% в год, с учетом инфляции получается следующая таблица.

В этой таблице мы начинаем инвестировать в 2020 году, сначала по 100 тыс. рублей, а после с каждым годом все больше и больше. Это происходит потому что мы развиваем свои компетенций, знания и опыт в том или ином виде деятельности и наша заработная плата растёт. Наша основная задача направить её в нужно русло. В 30 лет, думаю большинство из вас сможет позволить себе откладывать 500 тыс. рублей в год на инвестиции. Только так достигается финансовая независимость. Мы всегда должны чем-то жертвовать, у всего есть своя цена. В данной ситуаций это уметь потерпеть и где-то отказаться от благ здесь и сейчас, а в будущем получить в два раза больше, а то и в сотни раз. Это и отличает человека от животного – умение подавить свои инстинкты в моменте, понимая что дальше награда будет еще больше. Недавно прочитал, что ученые какого-то там университета, провели интересный эксперимент. Детей дошкольного возраста посадили в отдельную комнату и дали им каждому по конфете. И сказали, что если вы не съедите эту конфету в течений одного часа, мы дадим вам ещё одну конфету. Казалось бы, иметь через час две конфеты лучше, чем съесть сейчас одну и остаться ни с чем. Большинство детей естественно съели свои сладости в течении одной минуты и только единицы смогли потерпеть один час и получить свою награду.

Этот эксперимент доказывает нам, как большинство людей слабы перед своими инстинктами, поэтому далеко не у всех из вас получаться так упорно и дисциплинировано откладывать деньги на такой длительный промежуток времени.

Обратите внимание на капитал, изначально он растет медленно и зачастую за счет ваших пополнений. С каждым годом его рост экспоненциально увеличивается за счёт сложного процента. 10% доходности от 250 тыс. принесли нам 25 тыс., плюс за год мы добавили свои 150 тыс. и вот к концу года мы имеем 425 тыс. и так далее. Появляется так называемый снежный ком. График сложного процента продемонстрирован на рисунке 9, на нём видно, как линия капитала медленно растет вверх, а в 2030 году стремительно набирает оборот, в этом и есть сила сложного процента. Надеюсь, что кто-нибудь из вас сможет почувствовать его силу. Конечно если не сольете всё депо на шорт теслы.

Есть и обратная сторона, попробую объяснить кратко. Мы понимаем, что в первые 10 лет инвестирования, изменение портфеля на 30% не так сильно чувствуется и цифры ещё не такие страшные, но чем дальше, тем выше доходность и уже 30% через 20 лет ощущаются не так спокойно и радушно, чем 30% 10 лет назад. Тем самым приносит убыток портфелю больше чем когда-либо раньше. В данной ситуации надо приучить себя держать в руках и не паниковать, а спокойно наблюдать, когда ваши акций восстановится, вспоминаем эксперимент над детьми, ждать придётся подольше, но и награда будет соответствующая. Правда инвесторы с таким стажем инвестирования прекрасно это понимают и думаю пережили не одну рецессию.

А вот собственно и результат через 20 лет инвестирования. Почти 22,5 млн рублей, согласитесь приличный капитал к 40 годам. При этом если положить этот капитал только в надёжные облигаций или стабильные дивидендные компании, то можно рассчитывать на те же 10%. А это 187500 рублей в месяц. Неплохая пенсия к 40 годам жизни. Правда до государственной пенсии вам еще 15 лет нужно потрудиться и навряд ли она будет такой привлекательной.

Технический анализ

Подходим к одному из противоречивых методов анализа отбора акций и других активов. Большинство инвесторов не воспринимает технический анализ за основу инвестирования, а предпочитает фундаментальный анализ о котором я писал выше. Я с ними согласен, но в совокупности считаю, что его нужно использовать как вспомогательный инструмент чтобы понять краткосрочную и среднесрочную тенденцию развития рынка. Я не буду вас загружать линиями Фибоначчи, вилами Шифа и другой не работающей фигней. Почему большинство инструментов не работают? Потому что никто не знает как поведет себя рынок в той или иной момент, это танцы с бубнами. Представьте, крупный игрок решил продать часть Сбербанка и акций резко пошли вниз, «хомяки» испугались и на панике решили закрывать позиций, когда видят как ситуация меняется не в их пользу. Суть в том, что вы никогда не узнаете, когда в голову крупному игроку придёт такая идея. Не забывайте еще про новостной фон, который тоже провоцирует цену. И вот акций уже на 30% в минусе.

Как я сказал на первой страницы данной книги, что здесь вы не найдете трейдинга. Хоть и по началу я занимался этим делом и это приносило свои результаты. Но посчитав реальную сумму, которую бы я мог получить просто, закинув деньги и забыть про актив на три года, дало понятие, что я в огромном для меня убытке или, лучше сказать, упущенной прибыли. То есть я мог получить еще намного больше, если бы не торговал постоянно данными акциями.

Я расскажу вам об основных на мой взгляд инструментах, которые помогают мне анализировать рынок. Главных из них – это линия поддержки и сопротивления, линия тренда и объёмы. Но о них подробно чуть позже. Начать хотелось бы с главных моментов. Как вы знаете есть длинная позиция (от англ. long), когда инвестор предполагает что акций компаний будут расти в цене. А есть короткая позиция (от англ. short), вы, наверное, слышали от меня такое выражение «шортить теслу». Это означает, что инвестор думает, что в скором времени акций компаний будут падать и встаёт в короткую позицию.

Короткая, потому что падение, как правило, происходит быстрее, чем продолжительный рост. Трейдер или инвестор берет актив в долг у брокера, продает на бирже и ожидает падения. Если акций упали, он выкупает подешевевшие бумаги и возвращает их брокеру. При этом разницу оставляет себе, это и есть его прибыль. В большинство своём «шортят» с плечами, подробнее я рассказывал о них при торговле фьючерсами. Поэтому останавливаться не буду, скажу только что риск там намного выше.

В лонге ваш убыток ограничен вложенной суммой, а в короткие позиции, ваш убыток не ограничен, так что хорошо подумайте перед тем как начать «шортить». Я советую это делать уже профессионалам на рынке, которые понимают почему так делают, у которых есть своя стратегия и план действий. Если вы делаете это на удачу, то ваш депозит может быстро закончиться. Под стратегией я имею ввиду понятная точка входа и точка выхода, обязательное выставление стопов.

Стоп-лосс – это выставленная вами цена, при достижений который терминал сам продаёт актив по цене ниже, чем она торгуется на данный момент. Это делается без вашего участия для того, чтобы зафиксировать убыток, когда цена актива резко пойдет не по вашему сценарию, среагировать в такой ситуации трудно, поэтому лучше довериться роботу и выйти с минимальными потерями. И, конечно, надо иметь план B на случай, если что-то пошло не так.

Раз мы уже заговорили про стоп-лосс, то будет упущение с моей стороны не сказать про тейк-профит. Тейк-профит – это выставленная вами цена, при достижении которой терминал продает актив по цене выше, которая торгуется на данный момент c фиксаций прибыли. Также в вашем терминале можно оставить заявку на покупку ценных бумаг, которых у вас еще нет. Когда на заданную вами цену акций, актив поднимется, терминал автоматически, без вашего участия купит данную акцию. Думаю, с основными инструментами разобрались, переходим к более сложным.

Линий поддержки – это линий, при которым так называемы «быки» не отпускают цену акций ниже определенного уровня. Линий сопротивления – это линий, при котором цена не поднимается до определенного уровня. На рисунке 12 представлены линий, по которым цена отбивается от определенных уровнях

Рисунок 12 – линия поддержки и сопротивления

Источник: https://stock-list.ru/resist.html (https://stock-list.ru/resist.html)