Инвестиционная стратегия населения на рынке российских акций

По первому варианту, чтобы получить данную годовую прибыль, необходимо идти на риск с возможным убытком по одной сделке, равным 1000 долл., или 10 % от основного капитала. Допустим, что в зависимости от успешности торговли 70 % сделок приносят прибыль, равную соотношению риск/прибыль как 1 к 2–2,5, и тогда получим:

7 сделок · 2000 долл. = 14000 долл.;

3 сделки · (—1000) долл. = —3000 долл.

Итого: 10 сделок с общим результатом 11000 долл.

Следовательно, чтобы получить прибыль, равную 50000 долл., необходимо заключить не менее 45–55 сделок, из которых как минимум 35 должны приносить прибыль от 2000 долл. По нашему мнению, это практически нереально.

По четвертому варианту выбранный возможный убыток в 1000 долл, составляет всего лишь 0,1 % от суммы основного капитала. Получить прибыль в 50000 долл, можно, используя описанную выше методику управления возможными убытками, а именно: разместить денежные средства в безрисковые финансовые инструменты, обеспечивающие определенную доходность, из которой будет рассчитан возможный убыток по одной сделке.

Увеличив риск до возможного убытка, равного 1 % от основного капитала, при одинаковой успешности и интенсивности операций прибыль может составить от 500000 долл. США.

Успешная работа на финансовых рынках – весьма непростое занятие; чтобы добиться здесь значительных успехов, необходимо терпеливо пройти все этапы: от теоретического обучения до реальной торговли. Как и любая профессия, торговля на бирже требует больших временных затрат на обучение и оттачивание мастерства.

Частных инвесторов, работающих или собирающихся работать на финансовых рынках, можно разделить на следующие четыре основные группы:

– инвесторы, рассматривающие работу на финансовых рынках как возможный и единственный источник доходов;

– инвесторы, рассматривающие работу на финансовых рынках как источник, составляющий не менее 50 % от необходимого общего дохода;

– инвесторы, желающие работать на финансовых рынках, но не обладающие для этого оптимальной величиной первоначального капитала;

– инвесторы, обладающие небольшим первоначальным капиталом.

За многолетнюю торговую практику на различных финансовых рынках можно сделать вывод, что рынки (инструменты торговли) довольно предсказуемы и часто предоставляют хорошую возможность для открытия выгодной позиции даже для тех участников, у которых лимит по возможным убыткам не очень большой. Рынки не прощают инвесторам только грубых ошибок. Из 10 случаев некорректной игры на рынке в 7–8 случаях есть возможность выйти из такой ситуации с минимальными потерями, если специалист прислушивается к сигналам, подаваемым элементами технического анализа. Как правило, все обанкротившиеся инвесторы совершали очень грубые ошибки. Игнорирование специалистом сильных сигналов о возможном движении цены в противоположную сторону от его открытой позиции только иногда заканчивается получением прибыли. Как правило, конечный результат бывает удручающим.

Характеризуемые ниже различные варианты работы на финансовых рынках, учитывающие разные цели инвесторов, предусматривают, что все исходные данные, влияющие на окончательную сумму необходимых денежных средств, обоснованны и взяты с учетом того, что не будут изменяться в последующем. Исключением могут быть те редкие случаи, которые влияют на общую сумму возможного убытка. Это касается уровня доходности, который можно получить по безрисковым операциям.

Нельзя менять исходные данные в зависимости от результата торговли, особенно когда понесены убытки.

Инвесторы, рассматривающие работу на финансовых рынках как возможный и единственный источник доходов

Общая сумма денежных средств, необходимая для работы на финансовых рынках, которыми должен обладать инвестор при соблюдении заданных параметров, рассчитывается по следующим формулам:

Н= F+ G

или Н= (А · 100 %) / В + (D · 100 %) / В,

где А – прожиточный минимум, равный 10000 у.е. в год;

В — доход инвестора при минимальном риске, 15 % годовых;

D – возможный максимальный убыток за один год, 30600 у. е.; D = С · 12; С – максимальная сумма, которую может проиграть инвестор за месяц, равная 2550 у. е.; С = L · 3; L — максимальный убыток за одну сделку, 850 у.е.;

F = (А · 100 %) / В — сумма денежных средств, обеспечивающая прожиточный минимум;

G = (D · 100 %) / В – сумма денежных средств, необходимая для работы на финансовых рынках, без учета прожиточного годового минимума.

Н= (10000 у.е. · 100 %) / 15 % + (30600 у.е. · 100 %) / 15 %;

Н= 271066 у.е.

Общая сумма денежных средств, которыми должен обладать инвестор в нашем случае, составляет 271066 у.е. Указанная сумма позволит в самом неблагоприятном случае сохранить первоначальный капитал и выбранный уровень годового дохода, который обеспечит прожиточный минимум.

Инвесторы, рассматривающие работу на финансовых рынках как источник, составляющий не менее 50 % от необходимого общего дохода

Общая сумма денежных средств, необходимая для работы на финансовых рынках, которыми должен обладать инвестор при соблюдении заданных параметров, рассчитывается по следующим формулам:

Н= F+ G

или Н= (А · К) / В + (D · 100 %) / Д

где А – прожиточный минимум, равный 10000 у.е. в год;

В — доход инвестора при минимальном риске, 15 % годовых;

D — возможный максимальный убыток за один год, 30600 у.е.; D = С · 12; С – максимальная сумма, которую может проиграть инвестор за месяц, 2550 у.е.; С = L · 3; L — максимальный убыток за одну сделку, 850 у.е.;

К — процент дохода от прожиточного минимума, не связанный с финансовыми рынками, 50 %;

F = (А · К) / В — сумма денежных средств, обеспечивающая прожиточный минимум;

G = (D · 100 %) / В — сумма денежных средств, необходимая для работы на финансовых рынках.

Н= (10000 у.е. · 50 %) / 15 % + (30600 у.е. · 100 %) / 15 %; Н = 237733 у.е.

Общая сумма денежных средств, которыми должен обладать инвестор в нашем случае, составляет 237733 у.е. Эта сумма позволит в самом худшем случае сохранить первоначальный капитал и выбранный уровень годового дохода, который обеспечит прожиточный минимум.

На практике первоначальная сумма может быть значительно меньше, если:

а) будет уменьшен убыток по одной сделке (в этом случае лучше перейти на рынок, где уменьшенная сумма убытка по одной сделке позволяет торговать на дневных интервалах);

б) после трех убыточных сделок подряд инвестор в отчетном периоде больше не торгует;

в) инвестор в случае значительного проигрыша в течение нескольких месяцев подряд откажется от торговли на некоторое время (на один или два месяца).

Если полученная сумма несоизмеримо больше, следует обратиться к универсальной формуле, приведенной в конце этой главы, где подбором и сокращением значений различных параметров сумма может быть дополнительно уменьшена.

Если максимально уменьшенная сумма окажется также значительной, вы не сможете обеспечить свой прожиточный минимум, получая прибыль от данного вида деятельности.

Инвесторы, желающие работать на финансовых рынках, но не обладающие для этого оптимальной величиной первоначального капитала

Данный параграф относится к инвесторам (мелким спекулянтам), не имеющим значительного капитала, но имеющим большое желание попробовать свои силы на финансовых рынках. Мелкие спекулянты со временем могут стать крупными биржевыми трейдерами.

Исходные данные:

1. Начальный капитал – 15000 у.е.