Управление рисками. Взаимосвязь ликвидности и рентабельности в банковской отрасли

Управление рисками. Взаимосвязь ликвидности и рентабельности в банковской отрасли
Милана Мойнуровна Чоудхури

В книге затрагиваются такие понятия, как управление рисками и его составляющие, виды рисков, в частности риск ликвидности. А также взаимосвязь ликвидности и рентабельности в банковской отрасли на примере стран с разным уровнем экономического развития.Книга будет полезна студентам и аспирантам, изучающим банковское дело и управление рисками.

Ликвидность. Общая информация

Ликвидность активов стратегически важна для существования любой компании. Ликвидность оказывает влияние на снижение или рост затрат, изменения в динамике продаж, кроме того, ликвидность влияет на уровень риска, которому подвергаются компании. Это означает, что ликвидность является обязательным условием развития компании, а также одним из фундаментальных факторов, определяющих положение компании на рынке.

Значимость ликвидности для деятельности компании приводит к логическому выводу, о том, что ликвидность влияет на уровень рентабельности компании.

Этот вывод был предметом многих теоретических исследований, которые были проведены, в частности, Смитом (1980), Шином и Соененом (19989), Делойфом (2003), Элиелли (2004), Лазаридисом и Трифонидисом (2006), Падачи (2006) , Gill, Biger and Mathur (2010), Attari и Raza (2012), Banos-Caballero, Garcia-Teruel и Martinez-Solano (2012), Owolabi and Obida (2012), однако, динамика влияния ликвидности на рентабельность компании все еще не полностью исследовано.

Ликвидность (способность компании поддерживать платежеспособность в краткосрочной перспективе) важна для всех пользователей финансовой отчетности. Даже очень прибыльная компания обанкротится, если не сможет выполнить свои обязательства перед краткосрочными кредиторами. Способность погашать текущие обязательства в установленный срок также связана со способностью компании генерировать денежные средства. Анализ краткосрочной платежеспособности компании выявляет тесную связь между текущими активами и текущими обязательствами. Как правило, текущие обязательства оплачиваются денежными средствами, полученными из текущих активов. Рентабельность фирмы не определяет краткосрочную платежеспособность компании. Другими словами, используя учет по методу начисления, компания может сообщать об очень высокой прибыли, но при этом может не иметь возможности оплачивать текущие счета из-за нехватки свободных средств. В то же время предприятие, сообщающее об убытке, может быть в состоянии оплатить краткосрочные обязательства.

Таким образом, фирма, которая генерирует высокую прибыль, может обанкротиться из-за низкой ликвидности, а фирма, которая сообщает об убытках в конце финансового года, все еще может сохранять свою рыночную позицию и оплачивать краткосрочные обязательства, поскольку она обладает хорошим уровнем ликвидности. Это доказывает важность управления ликвидностью.

Обзор банковской отрасли

Считается, что слово «Банк» происходит от немецкого слова «Банк», которое означает акционерный капитал фирмы, или от итальянского слова «Банко», которое означает кучу или насыпь.

Простое определение слова «банк» – это учреждение, которое принимает депозиты от людей и предоставляет займы другим, кроме того, в наше время банк выполняет и другие функции.

Оксфордский словарь определяет банк как «учреждение для хранения денег, полученных от или от имени своих клиентов. Прибыль создается от использования оставленных ими денег».

Словарь Вебстера определяет банк как «учреждение для вклада, хранения и выдачи денег, а также для предоставления ссуд и облегчения передачи денежных переводов из одного места в другое»

По словам профессора Кинли, «банк – это учреждение, которое предоставляет физическим лицам кредиты, которые могут потребоваться и которые могут быть безопасно произведены, и которым люди доверяют деньги для хранения»

Типы банков:

Центральный банк обычно контролируется (и часто принадлежит) правительством. Основная функция центрального банка контролировать все учреждения банковской отрасли и финансовую систему страны в целом.

Коммерческие банки работают для того, чтобы генерировать прибыль. Коммерческие банки принимает депозиты от населения и предоставляет займы физическим, юридическим лицам, а также правительству.

Управление рисками

Определение управления рисками

Управление рисками – это серия шагов, целью которых является выявление и устранение элементов риска до того, как они станут угрозой для успешной работы или основным источником дорогостоящих изменений в работе.

Процесс управления рисками можно разбить на две взаимосвязанные фазы: оценка рисков и контроль рисков. Оценка рисков включает в себя идентификацию риска, анализ риска и определение приоритетов риска. Контроль рисков включает в себя планирование рисков, снижение рисков и мониторинг рисков. Бём (1989)

Идентификация риска

На этапе идентификации рисков команда менеджеров систематически изучает как можно больше возможных проектных рисков, чтобы сделать их более явными, прежде чем они станут источниками проблем.

Анализ риска является следующим шагом после того, как риск был идентифицирован. На этапе анализа рисков управленческая команда преобразует выявленный риск в информацию необходимую для принятия решений. На этом этапе рассматривается каждый возможный риск по отдельности и принимается решение о вероятности и серьезности выявленных рисков.

Расстановка приоритетов.

После того, как риски выявлены и проанализированы, команда расставляет приоритеты по рискам в порядке важности. Как правило, нет необходимости и слишком затратно предпринимать решения по каждому выявленному риску, поскольку некоторые из них имеют низкую вероятность возникновения или очень низкое воздействие, а иногда и то и другое. В процессе определения приоритетов команда определяет над управлением какими рисками они будут работать. Риски с наиболее низким рейтингом остаются на фазе мониторинга.

Планирование

Планы по управлению рисками должны быть разработаны для каждого приоритетного риска для того, чтобы практические действия могли быть произведены в нужное время.

На этапе планирования команда разрабатывает стратегии для уменьшения вероятности или влияние риска на потери прибыли. Снижение риска создает ситуацию, в которой элементы риска исключаются или устраняются иным образом.

Мониторинг

После того, как риски идентифицированы, проанализированы и расставлены в порядке приоритета, а также определены действия, важно, чтобы команда регулярно отслеживала ход элементов риска и происходящие изменения, предпринимая корректирующие действия, когда это необходимо.

Регулярный мониторинг рисков необходим для того, чтобы команда могла переоценить каждый риск и определить, способны ли новые обстоятельства повлиять на его/их вероятность и/или влияние на изменением работу компании. На каждом интервале некоторые риски могут быть добавлены в список приоритетных, а другие риски могут быть устранены. Ларман (2004)

Постоянное и эффективное обсуждение возможных рисков между руководством, сотрудниками компании и представителями клиентов имеет важное значение для эффективного управления рисками и успеха проекта.

Управление рисками в банковской отрасли

За последнее десятилетие банковская отрасль понесла огромные убытки. Фирмы, которые показывали хорошие результаты, неожиданно объявили о больших убытках из-за кредитных рисков, позиций по процентным ставкам или производных инструментов, которые могут или не могут быть приняты для хеджирования балансового риска. В ответ на это коммерческие банки почти повсеместно приступили к модернизации своей системы управления рисками и контроля.

Коммерческие банки занимаются бизнесом с высоким уровнем риска, например, в процессе предоставления финансовых услуг они принимают на себя различные виды финансовых рисков.

Риски, которые содержатся в основных направлениях деятельности банка, особенно связанных с его собственным балансом и основными видами кредитования, не полностью несет сам банк. Во многих случаях организация устраняет или уменьшает финансовый риск, связанный с транзакцией, а также с помощью надлежащей деловой практики разделяет риск с другим сторонами через комбинацию оценки и дизайна продуктов.

Oldfield и Santomero (1997) утверждают, что риски, с которыми сталкиваются все финансовые учреждения, можно разделить на три отдельных типа с точки зрения руководства. Это:

риски, которые можно устранить или избежать с помощью простых методов ведения бизнеса

риски, которые могут быть переданы другим участникам

риски, которыми нужно активно управлять на уровне фирмы

Однако, существуют два класса активов или видов деятельности, где риск, присущий этой деятельности, должен быть поглощен на уровне банка. В этих случаях существуют веские причины для использования ресурсов фирмы для управления уровнем банковского риска. Первый из них включает финансовые активы или виды деятельности, в которых характер встроенного риска может быть сложным и трудным для передачи третьим сторонам. Это тот случай, когда банк владеет частными активами, которые имеют слабые вторичные рынки. Связь в таких случаях может быть более сложной или дорогой, чем хеджирование основного риска. Santomere and Trester (1997). Кроме того, раскрытие информации о клиентах может дать конкурентам уникальное преимущество. Второй случай включает в себя проприетарные позиции, которые принимаются из-за их риска, и их ожидаемого дохода. Позиции риска, которые являются центральными для деловой цели банка, поглощены, потому что они – смысл существования фирмы. В качестве наглядного примера можно привести кредитный риск, присущий кредитной деятельности, а также рыночный риск для торговой палаты или банков, действующих на определенных рынках. При всех таких обстоятельствах риск поглощается, и учреждение должно эффективно контролировать его и управлять им. Только тогда фирма сможет систематически достигать своей цели в области финансовых показателей.

Для чего банкам необходимо управление рисками?

В соответствии со стандартной экономической теорией, управляющие фирмами должны максимизировать ожидаемую прибыль, не обращая внимания на изменчивость ее ожидаемой стоимости. Однако в настоящее время появляется все больше литературы о причинах активного управления рисками, включая работы Штульца (1984), Смита, Смитсона и Уолфорда (1990) и Фрута, Шарфштайна и Стейна (1993) и других. Фактически, в недавнем обзоре управления рисками, о котором сообщалось в Santomero (1995), перечислены десятки вкладов в эту область и по крайней мере четыре различные обоснования, предложенные для активного управления рисками, включая управленческий личный интерес, нелинейность налоговой структуры, стоимость финансовых проблем и наличие недостатков на рынке капитала. Любая из этих причин оправдывает беспокойство фирм по поводу изменчивости доходности, как и доказали вышеупомянутые авторы.

Руководство банков полагается на последовательность шагов по внедрению системы управления рисками:

1) Стандарты и отчеты

Стандарты андеррайтинга, категоризация рисков и стандарты анализа – все это традиционные инструменты управления рисками и контроля. Последовательная оценка рисков различных типов необходима для понимания рисков в портфеле и степени, в которой эти риски должны быть смягчены или поглощены.

Стандартизация финансовых отчетов является следующим шагом. Очевидно, что внешние аудиторы, нормативные отчеты и оценки рейтинговых агентств необходимы инвесторам для оценки качества активов и уровня риска компаний. Тем не менее, необходимость здесь выходит за рамки публичных отчетов и проверенных отчетов до необходимости управленческой информации о качестве активов и состоянии рисков. Такие внутренние отчеты нуждаются в аналогичной стандартизации и гораздо более частых интервалах отчетности, при этом ежедневные или еженедельные отчеты заменяют квартальную периодичность GAAP.

2) Лимитирование рисков

Область принятия риска ограничена только теми активами или контрагентами, которые соответствуют заранее определенному стандарту качества. Затем на все инвестиции налагаются лимиты для покрытия рисков по контрагентам, кредитам и общей концентрации позиции относительно различных типов рисков. В то время как лимитирование рисков для установления и администрирования инвестиций являются дорогостоящими, их введение ограничивает риск, который может взять на себя любой отдельный человек и, следовательно, организация в целом. В целом, каждый человек, который обладает капиталом, имеет четко определенный лимит для инвестирования. Это относится к трейдерам, кредиторам и портфельным менеджерам. Сводные отчеты показывают лимиты, а также текущее воздействие бизнес-единицы на периодической основе. В крупных организациях, где сохраняются тысячи должностей, точная и своевременная отчетность затруднена, но еще более важна.