Акции. Руководство по торговле на рынке ценных бумаг

Акции. Руководство по торговле на рынке ценных бумаг
Фил Кауфман

Акции компании представляют собой ценные бумаги, которые выпускаются акционерным обществом. Акция – это своего рода частичная собственность компании по отношению к общему количеству акций. Компании выпускают (продают) свои собственные акции с целью увеличения финансовых ресурсов для дальнейшего осуществления своей деятельности.

Фил Кауфман

Акции. Руководство по торговле на рынке ценных бумаг

Акция – это документ, подтверждающий право собственности на часть капитала листинговой компании. Он дает право его держателю, акционеру, участвовать в общем собрании путем реализации своего права голоса и, возможно, получать долю прибыли соответствующей компании в виде дивидендов. Цена акций колеблется вверх или вниз в течение каждой торговой сессии в году. Акция – это акционерный капитал компании, котирующейся на Фондовой бирже.

Это полностью дематериализованная финансовая ценная бумага, погашение которой не планируется (выход может быть осуществлен только путем продажи или ликвидации активов компании) и потоки доходов по которой неопределенны.

В свою очередь, её владелец, квалифицированный как акционер, участвует в управлении компанией посредством закрепленного за ней права голоса, которым он может воспользоваться во время годового общего собрания или даже внеочередного.

Зачем нужны акции

Решающим фактором накопления богатства является эффект сложных процентов. Заметный эффект дает только процентная ставка от 5% и выше. Такая доходность была возможна в прошлом, когда в портфель также включались акции.

В конечном итоге фондовые биржи не были машинами для «убийства денег», как полагают многие, которые обращают внимание только на недавний крах. Несмотря на все кризисы, акции оказались долгосрочными и высокодоходными инвестициями.

Исследования показали, что они приносят самый высокий доход по сравнению с надежными государственными облигациями и краткосрочными инвестициями под процентную ставку. К примеру, индексный фонд, который отслеживает динамику индекса акций MSCI World, сгенерировал средний доход на 6,7 % в год на евро основе в течение последних 44 лет.

Быть владельцем

Когда вы владеете акциями компании, это означает, что вы являетесь одним из её многочисленных владельцев (акционеров) и имеете право на все, что принадлежит компании. К примеру, технически может принадлежать крошечная доля каждого предмета мебели, от каждой торговой марки и контракта в бизнесе. Как владелец, вы имеете право на свою долю прибыли компании, а также право голоса, связанное с акциями.

Акция представлена сертификатом акций. Он состоит из плотного листа бумаги, удостоверяющего ваше право собственности. Фактически, в наш век компьютеров вы не увидите этот документ, поскольку именно ваш брокер ведет записи в электронной форме, известной как акции, «зарегистрированные на имя брокера». В этой форме легче торговать акциями. Раньше, когда человек хотел продать свои акции, ему приходилось приносить сертификаты в брокерскую контору. В настоящее время существует возможность торговать одним щелчком мыши или телефонным звонком, что облегчает жизнь всем.

Тот факт, что вы являетесь акционером публичной компании, не означает, что у вас есть право голоса в повседневной деятельности компании. Полномочия ограничиваются правом избирать совет директоров на годовом собрании посредством имеющегося у вас права голоса из расчета один голос на акцию.

Ожидается, что менеджмент компании увеличит стоимость компании в интересах акционеров. В противном случае акционеры могут проголосовать за смену руководства – по крайней мере, теоретически. Фактически, индивидуальные инвесторы, такие как вы, не владеют достаточным количеством акций, чтобы оказывать значительное влияние на компанию. Фактически решения принимают крупные игроки, такие как институциональные инвесторы и предприниматели-миллиардеры.

Неважно, что акционеры не могут вести бизнес. В конце концов, идея в том, что вы не хотите работать, чтобы зарабатывать деньги, верно? Быть акционером – это, прежде всего, иметь право на часть прибыли и активов компании. Иногда прибыль распределяется в виде дивидендов. Чем большим количеством акций вы владеете, тем большую часть прибыли вы получаете. Ваш интерес к активу полезен только в том случае, если бизнес обанкротится. В случае ликвидации вы получите часть того, что осталось после погашения кредиторской задолженности. Этот последний момент стоит повторить: важный аспект владения акциями – это право, которое оно дает на активы и прибыль.

Другой чрезвычайно важной особенностью акций является ограниченная ответственность, связанная с ними: как владелец акций вы не будете нести личную ответственность, если компания не сможет выплатить свои долги. Другие виды бизнеса, такие как товарищества, созданы таким образом, чтобы в случае банкротства кредиторы могли обратиться за помощью к партнерам (акционерам) лично и принудить к ликвидации их дома, автомобиля, своей мебели и т. д. Когда вы владеете акциями, максимальная стоимость, которую вы можете потерять, – это ваши инвестиции. Даже если компания, акционером которой вы являетесь, объявляет о банкротстве, ваши личные активы в безопасности.

Права акционера

Став акционером, вкладчик становится «совладельцем» компании независимо от количества принадлежащих ему акций. Это дает ему следующие права:

Право на получение дивидендов: акционер намерен получить вознаграждение за свои инвестиции.

Дивиденд – это часть прибыли, полученная компанией, распределяемая между ее акционерами до их соответствующих долей в капитале;

Право голоса: любой акционер, владеющий хотя бы одной акцией, может (за исключением исключительных случаев) присутствовать на общих собраниях компании и выражать свое мнение о политике, проводимой директорами компании;

Право на информацию: любая листинговая компания должна предоставлять определенную информацию своим акционерам (о своем финансовом положении, стратегии и т. д.).

Акция на предъявителя или именная акция?

Акционер листинговой компании имеет выбор между двумя формами владения акциями: «акции на предъявителя» и «именные» акции.

Акции на предъявителя: акции на предъявителя регистрируются на счете ценных бумаг, который ведет финансовый посредник, выбранный акционером. Владение акциями на предъявителя обычно является предпочтительным с точки зрения среднесрочных инвестиций. Акционер не известен компании-эмитенту. В результате он не может напрямую отправлять ему информацию, касающуюся проведения общих собраний акционеров;

Именные акции: имя и адрес акционера указаны в бухгалтерских книгах компании-эмитента. Эта форма владения акциями обычно предпочтительна с точки зрения долгосрочных инвестиций. Акционер получает информацию, которую он предоставляет своим акционерам, непосредственно от компании (уведомление об общих собраниях, информационные документы и т. д.). Кроме того, некоторые листинговые компании удваивают право голоса по ценным бумагам, хранящимся в зарегистрированной форме, в течение более 2 лет без перерыва.

Сейчас говориться о «чистой регистрации», когда акции регистрируются только на счетах компании и принадлежат ее финансовому учреждению, то есть об «управляемых именных акциях», когда акции зачисляются на счет ценных бумаг, который ведет компания, как «чисто зарегистрированные». Они также отображаются на теневом счете, который ведет назначенный акционером хранитель.

Стоимость акции: как она фиксируется?

Котировки на фондовом рынке акций, составляющих акционерный капитал листинговой компании, эволюционируют в соответствии с покупками и продажами инвесторов через игру спроса и предложения.

Теоретически акции растут на фондовом рынке по мере роста компании (или группы, которую она представляет) и увеличения прибыли компании. Затем инвесторы ожидают более высоких будущих доходов, распределения дивидендов от акций и решают покупать акции. Когда спрос становится больше предложения, цена акций растет.