Финансовый анализ

По способу очистки баланса от излишних показателей – балансы-брутто и балансы-нетто. Баланс-брутто включает регулирующие статьи – «Износ основных средств», «Износ нематериальных активов», «Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов» и т. д. Баланс-нетто – баланс, из которого исключены регулирующие статьи, что и называется его очисткой. Баланс-нетто составляется при анализе финансового состояния предприятия для упрощения аналитических расчетов.

В хозяйственной практике предприятие выступает как юридическое лицо, наделенное основными и оборотными средствами. Важнейшими источниками финансирования его активов являются:

? нераспределенная прибыль и иные собственные средства;

? вклады участников (акционеров) в уставный капитал;

? кредиты и займы;

? кредиторская задолженность и др.

По своей экономической природе активы динамичны и подвергаются постоянным изменениям как по объему, так и по структуре. Привлекаемые из различных источников денежные ресурсы направляются на приобретение основных средств, пополнение материально-производственных запасов (МПЗ) и т. д. Поэтому одним из важнейших условий финансовой устойчивости предприятия является правильность вложения источников средств в соответствующие активы. В современных условиях наибольшее распространение получили две взаимосвязанные трактовки активов баланса.

1. По предметно-вещностной трактовке в активе баланса показываются состав и размещение имущества предприятия, наличие которого подтверждается инвентаризацией.

2. Другой подход – затратно-результативный. Согласно данному подходу актив баланса выражает величину затрат предприятия, сложившихся в результате предыдущих хозяйственных операций и понесенных им расходов ради возможных будущих доходов. Основной акцент делается на сам факт вложения средств. При этом степень детализации актива баланса определяет и его аналитические возможности.

Рассмотрим содержание основных статей актива баланса.

В разделе «Внеоборотные активы» по группе статей «Нематериальные активы» отражается наличие нематериальных активов по остаточной стоимости (за исключением объектов нематериальных активов, по которым в соответствии с установленным порядком амортизация не начисляется). Указанные активы могут быть внесены учредителями (собственниками) предприятия в счет их вкладов в уставный капитал, получены безвозмездно (в том числе по договору дарения), приобретены предприятием в процессе его деятельности. Амортизация нематериальных активов ежемесячно списывается на себестоимость продукции (работ, услуг) по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока их полезного использования, но не более срока деятельности предприятия (линейный способ). Возможно списание их стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг). По нематериальным активам, по которым невозможно установить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на 20 лет, но не более срока деятельности предприятия. Расшифровка состава данных активов приводится в приложении к балансу предприятия (в раздел III формы № 5).

По группе статей «Основные средства» приводятся показатели по основным средствам, как действующим, так и находящимся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе по остаточной стоимости (за исключением объектов основных средств, по которым амортизация не начисляется). Стоимость объектов основных средств погашается посредством начисления амортизации. Не подлежат амортизации объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки и объекты природопользования). Амортизация объектов основных средств производится одним из следующих способов начислений:[3 - Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств», ПБУ 6/97 от 03.09.97. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств от 20.07.98, № 33 н.]

1) линейный способ;

2) способ уменьшаемого остатка;

3) способ списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования;

4) способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

В течение срока полезного использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме случаев их нахождения на реконструкции и модернизации по решению руководителя предприятия, и по основным средствам, переведенным по его решению на консервацию на срок более трех месяцев. В течение года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.

По статье «Незавершенное строительство» показывают затраты на строительно-монтажные работы (осуществляемые подрядным и хозяйственным способом), приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструментов, инвентаря для других объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные, буровые работы, а также затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся предприятий).[4 - Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций от 30.12.93, № 160. Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство», ПБУ 2/94 от 20.12.1994, № 167.] По данной статье отражается стоимость объектов капитального строительства, находящихся во временной эксплуатации до ввода их в постоянную эксплуатацию, а также стоимость объектов недвижимого имущества, на которые отсутствуют документы, подтверждающие государственную регистрацию объектовнедвижимости. Регистрация данных объектов осуществляется в порядке, установленном Федеральным законом «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.07.97, № 122-ФЗ.

Незавершенные капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). Кроме того, по данной статье показываются затраты по формированию основного стада, стоимость оборудования, требующего монтажа и предназначенного для установки.

По группе статей «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в материальные ценности, предоставляемые за плату во временное владение и пользование (по договору финансовой аренды-лизинга, по договору проката) для получения дохода. Указанное имущество показывается в балансе по остаточной стоимости.

По группе статей «Финансовые вложения» представляются данные с подразделением на краткосрочные и долгосрочные. Финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Они входят в состав оборотных активов. Остальные финансовые вложения считаются долгосрочными и относятся к внеоборотным активам. В состав долгосрочных финансовых вложений включаются инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации, в государственные и корпоративные облигации, а также займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев. Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной сумме фактических затрат на их приобретение. Непогашенная сумма учитывается по соответствующей статье группы статей «Кредиторская задолженность» в пассиве баланса, если к инвестору перешли права на соответствующий объект. В остальных случаях суммы, перечисленные в счет оплаты подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе баланса по соответствующему элементу группы статей «Дебиторская задолженность».[5 - При отражении в бухгалтерском учете долгосрочных финансовых вложений следует руководствоваться Порядком отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами, утвержденным Минфином РФ 15.01.1997 г. № 2.]

В разделе «Оборотные активы» по соответствующим статьям группы статей «Запасы» показываются остатки материально-производственных запасов (МПЗ), предназначенных для использования в производственном процессе, управленческих нужд предприятия (сырье, материальные и иные аналогичные ценности), для продажи и перепродажи (готовая продукция и товары). В данную группу статей включаются также затраты в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. МПЗ учитываются в бухгалтерском балансе в оценке, предусмотренной Положением по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/98 от 15.06.98, № 25 н.

По статье «Налоги на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» показывается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным МПЗ, нематериальным активам, осуществленным капитальным вложениям, работам и услугам, подлежащая отнесению в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для перечисления в бюджетный фонд или на соответствующие источники его покрытия.

По группе статей «Дебиторская задолженность» сведения об этой задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, показываются раздельно. Остальная дебиторская задолженность считается долгосрочной. При этом исчисление указанного срока начинается с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором данный актив был принят к бухгалтерскому учету.

Дебиторская задолженность, показанная в бухгалтерском балансе как долгосрочная, может быть представлена на начало этого отчетного года как краткосрочная. Факт представления дебиторской задолженности, учтенной ранее как долгосрочной, в качестве краткосрочной необходимо раскрыть в пояснениях к бухгалтерскому балансу.

Движение дебиторской задолженности по срокам ее возникновения показывается в приложении к бухгалтерскому балансу по форме № 3 (в разделе 2).

Группа статей «Дебиторская задолженность» является комплексной и включает следующие элементы:

1) покупатели и заказчики;

2) задолженность дочерних и зависимых обществ;

3) векселя к получению;

4) авансы выданные;

5) часть нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в размере, направленном на капитальные вложения;

6) безвозмездно полученные ценности и др.

7) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

8) прочие дебиторы.

По группе статей «Краткосрочные финансовые вложения» отражаются фактические затраты предприятия по выкупу собственных акций у акционеров, вложение предприятия в ценные бумаги других эмитентов, предоставленные займы и т. д.

По группе статей «Денежные средства» по статьям «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета» отражается остаток денежных средств в кассе и на соответствующих счетах в кредитных организациях (банках).

По статье «Прочие оборотные активы» показываются суммы, не нашедшие отражения по другим группам статей раздела «Оборотные активы» бухгалтерского баланса.

В разделе «Капитал и резервы» в группе статей «Уставный капитал» отражается в соответствии с учредительными документами величина уставного (складочного) капитала хозяйственных товариществ и обществ, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям – величина уставного фонда. Увеличение и снижение уставного (складочного) капитала, произведенные в соответствии с установленным порядком, отражаются в балансе после внесения соответствующих изменений в учредительные документы. Аналитический учет по счету «Уставный капитал» осуществляется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по учредителям предприятия, стадиям образования капитала и видам акций (обыкновенным и привилегированным). В акционерных обществах уставный капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Уставный капитал общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25 % уставного капитала общества. При учреждении общества все его акции должны быть размещены среди учредителей.

Уставный капитал открытого акционерного общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера месячной оплаты труда, установленного федеральным законодательством на дату его регистрации, а закрытого акционерного общества – не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда.

По статье «Добавочный капитал» показываются:

1) суммы от дооценки внеоборотных активов;

2) эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже);

3) часть нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в размере, направленном на капитальные вложения;

4) безвозмездно полученные ценности и др.

По статье «Резервный капитал» показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов в соответствии с законодательством РФ или в соответствии с учредительными документами. В акционерных обществах размер резервного капитала должен составлять не менее 15 % от объема уставного капитала. Размер ежегодных отчислений определяется уставом общества, но не может быть ниже 5 % от чистой прибыли до достижения его размера, установленного уставом. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества при отсутствии иных средств.

По статье «Фонд социальной сферы» включается остаток по фонду социальной сферы, образованной у предприятия в случае наличия объектов жилого фонда и внешнего благоустройства (полученных безвозмездно или приобретенных за плату), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) и добавочного капитала.

По статье «Целевое финансирование и поступления» предприятия отражают остатки поступивших и неиспользованных целевых средств в качестве вступительных, членских и добровольных взносов и иных источников.

По статье «Нераспределенная прибыль прошлых лет» показывается остаток прибыли, неиспользованной предприятием по результатам работы за предыдущий год и принятых руководством решений по ее расходованию (напра вление в резервы, на покрытие убытков, на выплату дивидендов и др.).

По статье «Нераспределенная прибыль отчетного года» показывается неиспользованная прибыль отчетного периода в сумме-нетто как разница между финансовым результатом и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения за счет прибыли.