Блокчейн и криптовалюта в системе цифровой экономики
Много раз высказывалось предложение о восстановлении золотого стандарта. В мире сейчас существует 190 тысяч тонн золотых запасов, они стоят примерно 8 трлн. долларов. То есть возможности использования золота как базы для обеспечения криптовалюты есть. Но пока золото сейчас используется государством лишь как инструмент долгосрочного хранения стоимости. Назрело время использования золотого ресурса и частными эмитентами в процессе создания и использования в новом качестве как эквивалента частной криптовалюты. Этот базовый принцип сохранения прав собственности на золотое обеспечение денег был нарушен в ходе первой мировой войны и отменен еще в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Это была крупнейшая ошибка мирового сообщества, которая нарушала эквивалентность обмена. Деньги становились результатом договоренности государств о доверии к произвольному обмену их национальных валют. Но пока недостаток современной фиатной валюты – необеспеченность материальными ценностями – переносится и на криптоденьги.
Считаю, что нужно ввести новое понятие – «крипто-информационный стандарт», который может включать стоимость таких продуктов, как программное обеспечение функционирования сферы интернет-денег, патенты. Кроме того, на производство и функционирование криптовалюты расходуются материальные и интеллектуальные ресурсы. Именно общая стоимость этих затрат должна стать частью материального обеспечения криптовалюты. Не все эксперты согласны с таким подходом. Так, некоторые специалисты полагают, что только резервная криптовалюта должна быть обеспеченной избирательной корзиной из 5–6 сырьевых товаров, которые котируются на бирже. Для остальных видов криптоденег такого обеспечения не нужно, достаточно рыночной капитализации и простого товарного обеспечения.
В обозримом будущем, по нашему мнению, станет складываться для каждой валюты «корзина эквивалента стоимостей криптовалюты» с включением в ее состав «золотого стандарта» и «крипто-информационного стандарта». Поясним этот вывод подробнее. Речь идет о трех-якорной модели устойчивости валюты. Первый «якорь» – это затраты на производство монеты. Если для государства-эмитента они сразу с помощью нормативов становятся общественно-необходимыми, то для частного эмитента они индивидуализированы и становятся общественно необходимыми лишь на рынке. Второй «якорь» – это обеспечение золотом как гарантированным доходом при форс-мажорных колебаниях. Третий «якорь» – это курсовая цена валюты на бирже как отражение спроса и предложения на активы. Вопрос о пропорциях этого соотношения, о его применении для разных криптовалют – государственных и частных – открытый. Но его нужно решать для выявления «масштаба цен» каждого вида криптоденег. Причем, если ранее эта проблема была исключительно прерогативой государства, то сейчас частный капитал впервые может выступить «на равных» с государством. Это существенно повышает ответственность бизнеса в регулировании сферы финансовых отношений. Кроме того, нужно учесть, что у золотого стандарта, по моему мнению, есть три существенных недостатка, которые не позволяют использовать его как исключительный ресурс для эквивалента:
– его объем как денежного металла недостаточен для обслуживания растущего оборота всего мирового рынка,
– институционально во многих странах государство монополизировало золото как денежный эквивалент и как валютный резерв, что делает незаконной любые сделки частных лиц с золотом как полноценными деньгами,
– измерение стоимости золота осуществляется с помощью денежных инструментов, в затратах труда, живого и овеществленного, а не во времени как истинном носителе признака эквивалентности денег.
Стремление найти инструменты для сокращения волатильности валют на рынке вызвало появление так называемых «стейблкоинов» (стабильных крипто-монет). В связи с этим в Сети вызвал большой интерес исследование фирмы Blockchain.com. В нем выявлены более 1600 различных показателей по 57 монетам в 44 различных категориях и выделены два блока: обеспеченные активами и алгоритмические. В первом случае выступают фиатные валюты (прежде всего доллар США), цифровые активы, сырьевые товары или материальные активы (золота – недвижимость) и индекс инфляции. Их оказалось 77 % обследованных. Во втором случае используется набор правил, содержащихся в программном коде, который автоматически поддерживает баланс спроса и предложения. Стейблкоины доступны в начале 2019 года на более чем 50 различных биржах, что предсказывает их дальнейшее развитие.
Таким образом, ведущей тенденцией развития криптовалюты является все более активное обеспечение ее материальными и другими ресурсами. Тем самым в блоке «ТОВАР=ДЕНЬГИ» вторая часть равенства становится по настоящему эквивалентной первой части.
5. Майнинг криптовалюты как экономическая категория
Майнинг (mining – с англ. – добыча полезных ископаемых) – одно из самых популярных слов в лексиконе участников криптовалютного рынка. Его чаще всего связывают с выпуском первой валюты – биткоина. Рассмотрим кратко технологическую цепочку майнинга, чтобы выделить основные понятия и найти их экономическую составляющую. Варианты определения:
– майнинг технологически есть процесс вычисления криптографической подписи блока,
– майнинг с точки зрения математики – это процесс решения вычислительных задач для проверки достоверности транзакций и контроля выпуска новых денежных знаков,
– майнинг – это деятельность по поддержанию распределенной платформы и созданию новых блоков с возможностью получить вознаграждение в форме новых денежных единиц и различных комиссионных сборов,
– майнинг – это обслуживание процессов создания и использования криптовалюты,
– майнинг – это администрирование главной книги транзакций.
Все эти определения имеют право на существование. Главное в том, что это добыча, создание новых денег, причем происходит расходование материальных и трудовых ресурсов. Для сравнения отметим, что при добыче золота тоже расходуются ресурсы, но они материально воплощаются в золотой монете. Криптовалюта же есть видимая запись в электронной книге учета о том, что затрачено определенное количество ресурса и создан тем самым энергетический ресурс, способный в виртуальной форме выполнять роль всеобщего эквивалента. В этом экономический смысл майнинга. Внешне все эти сложные действия выражаются в появлении «некоторого набора символов и знаков, содержащихся в информационной системе», как написано в решении одного российского суда в феврале 2018 года.
Аналогичный подход содержится в определении майнинга криптовалюты, данной судьей районного суда южного округа Нью-Йорка (U.S. District Court for the Southern District of New York) в деле Tucker et al. v. Chase Bank USA NA: «Криптовалюта это специальный термин, который относится к единицам компьютерного кода, созданным частными программистами, которые могут использоваться некоторыми частными лицами в качестве валютных форм. Создание криптовалюты не подлежит контролю или надзору со стороны какого-либо государственного органа».
По мнению юристов, майнинг является договором. По оценке экспертов, в российском праве наиболее подходящим аналогом может быть публичный договор по статье 426 Гражданского Кодекса. По условию договора, агент или сообщество всех участников блокчейна платят определенный размер вознаграждения в виде криптовалюты любому лицу, которое выполнит ряд технических условий по майнингу криптовалюты. Лица, которые не занимаются майнингом, а просто регистрируют кошелек как учетный элемент также присоединяются к договору по статье 428 ГК.
Эксперт выделяет семь ступеней для оборота активов. На первой клиент оформляет транзакцию в своем кошельке с целью отправки какой-то суммы в криптовалюте на другой кошелек. Вторая ступень предполагает трансляцию этой транзакции с помощью приложения. Но надо выждать, когда майнер выберет ее в соответствующий токен. Затем на третьей ступени майнер выбирает ее и формирует свой блок. Если параллельно эту операцию проводит другой майнер, то пальма первенства будет принадлежать тому, кто это сделал раньше. Не четвертой ступени майнер для включения транзакции в блок создает «подпись», решая сложную математическую задачу, уникальную для каждой этой операции. На пятой ступени майнер транслирует эту подпись остальным участникам. На шестой – другие майнеры проверяют достоверность этих действий. На седьмой – блок добавляется в блокчейн. Однако эксперт полагает, что только на четвертой ступени происходит майнинг. По нашему мнению, это неточно, ибо майнер как посредник в течение всех этапов осуществляет взаимосвязанные операции, которые в итоге выступают как процесс майнинга и как расходование им своей рабочей силы и материальных ресурсов.
Можно отметить следующие экономические операции:
– контроль за действиями отправителя в начале операции,
– оценка действий получателя перевода,
– сохранение прав собственности клиента в ходе операции,
– информирование получателя и отправителя об успешном завершении действия,
– майнер за свою работу получает вознаграждение.
Этот перечень может быть расширен за счет включения в условия сделки правил смарт-контракта, других дополнительных обстоятельств.
Отдельно вопрос о том, кто будет определять масштаб цен валюты как выявление эквивалентного «веса» денежной единицы. В отличие от современной практики, не должно быть монопольного положения государства. Равноправных участников возможно как минимум три:
– пулы майнеров – оценка издержек добычи монет,
– пулы криптовалютных бирж – оценка спроса и предложения и уровня издержек на обслуживание крипторынка,
– государство – оценка издержек на взаимодействие фиатного и криптовалютного рынков.
Теперь вопрос о создании криптовалюты как самостоятельном акте. Алгоритм майнинга при создании монеты с технической точки зрения таков:
а) майнер с помощью специализированной программы решает определенную системой криптовалюты задачу, которая называется: «процесс вычисления криптографической подписи блока». Часто применяется широко распространенный в интернете алгоритм SHA256.
б) при вычислении блока учитывается параметр сложности (difficultu). Он в сети биткойн изменяется каждые 2016 блоков (срок около двух недель при 10 минутах на каждый блок) и устанавливается в зависимости от среднего времени, потраченного на поиск всех блоков после предыдущего пересчета.
в) в итоге переработки большого массива информации получается блок цифровых данных. Блок – это массив данных, которые попали в сеть после создания предыдущего блока примерно за последние 10 минут. С точки зрения организации обмена участники платежной системы делают последовательно новые записи о своих транзакциях, и эта база данных синхронно обновляется на всех компьютерах Сети. Для предотвращения беспорядка данные хронологически добавляются раз в несколько минут порциями – блоками, которые зашифровываются. В блокчейн вносится запись об изменении баланса на счетах пользователей, что фиксирует акт купли-продажи. Этот блок записывается в базу блокчейн, а создавший его майнер получает вознаграждение (монеты). Оно зачисляется на его криптовалютные кошельки и отражается в блокчейне как в открытом архиве. Но зашифрованные коды монет не раскрываются. Кроме того, при решении задачи по проверке достоверности сделок, при консультировании майнер также получает вознаграждение.
Хэш – это результат работы майнера, который высчитывает число, с помощью которого гарантируется правильность транзакций блока, сложность сети и право доступа к кошельку его владельца. Хэш – это слово, которое указывает на наличие зашифрованных данных, содержащихся в системе. Для любых входных данных создается уникальный набор фиксированного числа символов (обычно 256 или 512 бит). Хэш-функция должна обладать рядом свойств. Во-первых, она не должна повторяться и приводить к «столкновениям» (англ. collisions) для двух разных наборов исходных данных. Во-вторых, хэш-функция должна быть устроена так, чтобы, владея одним лишь хэшем исходного сообщения, его невозможно было расшифровать. Иными словами, обратная расшифровка хэша должна исключаться, система разрешает лишь подтвердить соответствие сообщения его хэшу.
Кошелек имеет свой адрес (хэш от ключа), по которому его можно идентифицировать и использовать. В большинстве криптовалют соблюдается анонимность, основанная на том, что обмен валютами идет только между ключами (своего рода «электронными кошельками»). У одного человека может быть любое число таких ключей, он даже может создавать новый кошелек для каждой новой транзакции. Отследить движение средств между кошельками достаточно легко, ибо вся информация о транзакциях открыта. Но связать «кошелек» с его реальным владельцем, пользуясь только информацией из системы биткоин, как правило, невозможно.
Транзакция есть запись, в которой указан адрес кошелька получателя и отправителя валюты, а также сумма перевода. Для того чтобы завизировать электронный документ, пользователю необходимо иметь два ключа – закрытый и открытый. Открытым он делится с адресатом своего сообщения, а закрытый хранит и использует для создания самой подписи.
Так называемая «сдача с транзакций» – отдельный недостаточно отрегулированный процесс. Как поясняет Chainalysis, биткоин-адреса работают следующим образом: например, пользователь, имеющий 10 биткоинов, решает продать 1 BTC. Но технология работает так, что отправитель опустошает свой адрес полностью – один биткоин уходит покупателю, а остаток суммы в виде 9 биткоинов возвращается в виде «сдачи». Блокчейн же фиксирует транзакцию в размере 10 биткоинов, хотя реально был переведен лишь один BTC.
Цепочка блоков – это и есть выражение процесса блокчейна, начиная от самого первого блока и далее. Тот, кому выпал шанс добавить в цепочку новый блок, получает в качестве бонуса право на уникальную транзакцию: создание новых биткоинов и присвоение им названия своего ключа. Но для этого нужно раньше других решить особую задачу (англ. – puzzle) и предъявить «доказательство проделанной работы» (англ.:proof-of-work). Необходимо найти такое число, которое в сочетании с хэшем предыдущего блока и списком транзакций нынешнего блока даст хэш, попадающий в заранее оговоренный временной интервал – 10 минут. Сложность этой задачи еще и в том, что она решается только перебором вариантов, поэтому номинально у всех майнеров есть равные шансы найти ответ первым.
Вычисление блоков сопровождается программированием определенных параметров. По мнению экспертов, можно сейчас выделить десять самых популярных алгоритмов достижения консенсуса и блокчейны, которые их используют.
1. Proof of Work (Доказательство выполнения работы) – Биткоин, эфир, Monero Создатели биткоина (EXANTE: Bitcoin) разработали алгоритм Proof of Work: прибыль зависит от криптовалюты, мощности ПК и стоимости электроэнергии. Минусы: низкая скорость; когда блоки генерируются каждые несколько минут (в случае биткоина – это 10 минут); серьезный вред экологии; доминирование крупных компаний, созданных исключительно для их добычи. Если одна или несколько фирм получат правило 51 % вычислительной мощности сети, то тогда фирмы могут контролировать ее и вводить новый код с иными правилами, вызывая ветвление цепочки, а большинство сетевых узлов настроены автоматически оставаться с более мощной цепочкой (агрессором).
2. Proof of Stake (доказательство доли владения) – NEO, DASH, NavCoin. Держатели монет могут быть не майнерами, а «чеканщиками», то есть происходит дифференциация услуги. Третья сторона создает блоки, затем чеканщики осуществляют проверку, которая менее энергоемкая, по сравнению с PoW, и не требует специального оборудования. Нужны только монеты, и чем их больше у пользователя криптовалюты, тем выше вероятность того, что его выберут для проверки блока. Алгоритм Proof of Stake гораздо эффективнее, чем PoW, позволяет обрабатывать несколько блоков в минуту и гораздо безопаснее. Чтобы провести атаку 51 %, злоумышленник должен контролировать 51 % всех монет, при этом атака на сеть приведет к обесцениванию его собственных инвестиций.
3. Delegated Proof of Stake (делегированное доказательство доли владения) – EOS, Bitshares, Lisk. Путем голосования отбирается небольшой круг узлов, которым доверяется проверка доли владения. Плюсы Delegated Proof of Stake: более высокая скорость, когда на создание блока уходит менее одной секунды. Все узлы сети работают совместно, а блоки на основе алгоритма DPoS легче масштабировать. Однако система получается частично централизованной и контролируемой. Концепция относительно нова и не испытана к устойчивости к атакам.
4. Proof of Authority (доказательство авторитета) – POA Network, Ethereum Kovan Testnet. За все отвечает один авторитет, а клиенты могут только получать информацию (если им это разрешено). Этот метод больше всего подходит для частных корпоративных сетей и позволяет устанавливать дополнительные условия для получения полномочий по управлению идентификацией и проверки. Но сообщество лишено права голоса или контроля. Создатель цепочки может проводить обновления по своему желанию.
5. Proof of Activity (доказательство деятельности) – Decred Алгоритм является комбинацией PoW и PoS. В 2019 г. его использует только криптовалюта Decred.
6. Proof of Burn (доказательство сжигания) – Binance Coin, Counterparty, Slimcoin. Пользователи посылают монеты на особый адрес, где они оказываются потерянными навсегда. Обычно «сжиганием» монет занимаются разработчики, а не сообщество. После ICO некоторые стартапы уничтожают нераспроданные токены, поскольку применить их любым другим честным способом невозможно. Аналогичным образом Binance сжигает часть своих токенов каждый квартал, поддерживая их стоимость. Дефицит приводит к возрастанию стоимости оставшихся монет, но после сжигания монеты теряются навсегда. Такая практика помогает экосистеме, но мешает инвесторам. Какого-то вознаграждения за уничтожение монет нет.
7. Proof of Elapsed Time (Доказательство прошедшего времени) – Hyperledger Sawtooth. При создании нового блока каждый участник сети получает некоторое количество секунд, сгенерированных случайным образом. Тот, чье время истечет первым, сможет создать следующий блок. Клиенты в этой сети должны быть идентифицированы, а их программное обеспечение должно пройти проверку, чтобы избежать манипуляций со временем на стороне узла. Плюсы и минусы этого подхода еще предстоит установить.
8. Directed Acyclic Graph (направленный ациклический граф) – IOTA, Hashgraph, Nano. Участники сети, желающие провести транзакцию, сначала должны выполнить некоторую работу, в частности проверить несколько предыдущих транзакций. В отличие от традиционных подходов, чем больше пользователей подключаются к сети, тем быстрее она работает. Однако при низкой активности сети транзакции не будут обрабатываться. Чтобы захватить сети подобного типа, достаточно контролировать 33 % активного трафика (вместо 51 %).
9. Byzantine Fault Tolerance (Задача византийских генералов) – Ripple, Stellar, Dispatch. За сеть отвечают выбранные валидаторы. По опыту Stellar, позволяется любому стать валидатором, а Ripple самостоятельно решает, кто будет проверять блоки в системе. Характерна высокая скорость и закрытые сети. Но клиенты просто пользуются системой и не являются ее частью. Отпадает необходимость в майнерах и участии сообщества.
10. Proof of Space/Capacity (доказательство места/пространства). Этот необычный алгоритм в 2019 г. применяла только одна криптовалюта – Burst. Он позволяет вести добычу за счет использования свободного пространства на жестком диске вместо процессоров/видеокарт, что более эффективно.
Помимо этих 10 алгоритмов существует много других, в том числе:
• Proof of Importance (Доказательство важности)
• Proof of Reputation (Доказательство репутации)
• Proof of Weight (Доказательство веса)
• Proof of Evolution (Доказательство эволюции)
• Tendermint CASPER Distributed Byzantine Fault Tolerance (Распределенная задача византийских генералов).
Экономический смысл введения таких регуляторов выражается в определении следующих отношений:
– отделение доходов участников майнинга – собственника ресурса, инвестора и непосредственно майнера,
– оценка размера дохода,
– определение мотива – за что начисляется доход – за право собственности на капитал, за пользование оборудованием и программами или за работу.
Такой подход может быть основанием для решения вопроса, является ли майнинг предпринимательской деятельностью. Пока ответы на этот вопрос разные. В Республике Беларусь с 2018 года майнинг не считается таковой. В проекте законе РФ 2018 года о криптовалюте майнинг признается предпринимательской деятельностью, если владелец фермы три месяца подряд расходует электроэнергию с превышением лимита. Такой технологический подход неубедителен. Предлагаю такой вариант: первый показатель – собственность на капитал, вложенный в майнинг, второй – достижение «точки безубыточности» при майнинге, третий – статус участника – собственник капитала или исполнитель работы. Если собственник получает доход от добычи криптовалюты на своей ферме, то такой вариант деятельности облагается налогом. Непосредственный исполнитель ИТ-добычи должен облагаться налогом, лишь за получаемую заработную плату. Доход при использовании криптовалюты – это другой вопрос. Всего, по данным Российской ассоциации криптоиндустрии и блокчейна (РАКИБ), созданной в октябре 2017 года, в российской индустрии майнинга в 2018 году участвуют более 700 тысяч предприятий. Но бо́льшая их часть работала на азиатские или западные майнинговые пулы.
Каковы методы регулирования майнинга в сети биткоин. Сеть использует теорему «доказательство работы» (Proof-of-Work, POW) и систему халвинга (сокращение вознаграждения вдвое каждые 4 года) для регулирования объема майнинга. В сети биткоин в 2009 году первоначально награда была установлена в размере 50 биткоинов, в ноябре 2012 года она сократилась до 25 биткоинов, а сейчас она составляет 12,5 биткоина. Тем самым намечалось, что постепенно основным источником вознаграждения станут комиссионные сборы. Размер операций внутри блока регулируется самим объемом блока, и все добытчики получают монеты в собственность сразу после выпуска. Кроме того, установлен общий лимит выпуска монет в объеме 21 млн. штук. На 13 января 2018 года было добыто 16, 8 млн. монет. По оценке экспертов, при текущей скорости майнинга и с учетом всех халвингов последний блок биткоина может быть добыт примерно в 2140 году. По другим расчетам, это будет уже через 8 лет из-за сокращения прибыльности добычи. Но сейчас этого недостаточно. Дело в том, что при выпуске других валют стали использовать разные варианты регулирования майнинга. Развитие практики использования алгоритма «подтверждения доли владения» (Prof of Stake, POS) способствовал появлению метода «форжинга» (от англ. – forging – ковка) или «минтинга» (от англ. – minting – чеканка монет). Такие модификации используют проекты Waves, NEM, Ark и другие. При этом собственник получает комиссию за транзакции от добытых сообществом монет в соответствии со своей долей криптовалюты.
В методах регулирования выпуска Etherium (эфира), который поступил в обращение в 2015 году, также имеются особенности: количество монет (эфиров) не лимитировано, и размер награды за майнинг внутри сети не меняется. Но введены другие ограничители: 50 % добытых монет будут принадлежать собственникам только на пятый год после выпуска (в 2020 году), что препятствует процессу монополизации, которая имеется в системе биткоин. Кроме того, введена внутренняя валюта «Gas» для оплаты услуг при переводе финансовых средств с одного кошелька на другой. Лимит ее оговаривается при заключении смарт-контракта, причем чем сложнее операция, тем услуга дороже. С помощью этого инструмента регулируется уровень активности добытчиков монет.
Майнинг криптовалюты Ripple осуществляется по другим методам. Определено фиксированное количество монет – 100 млрд. единиц, – которые добываются в процессе разработки и выпускаются на рынок только в объеме 45 %. Остальные с января 2018 года выходят в размере 1 млрд. токенов из числа замороженных. По сути это предварительный майнинг. Такая практика преследует цель снизить волатильность валюты и ее обесценение.
Мы кратко остановились на особенностях майнинга монет, чтобы выявить признаки экономических отношений, которые часто остаются в тени технологий. Такой методологический прием позволяет раскрывать новые свойства этого процесса. Речь идет прежде всего об экономических признаках. Их можно классифицировать следующим образом с позиции теории воспроизводства:
• отношения по первичному производству денежного криптоактива, способного выполнять функцию виртуального всеобщего эквивалента,