Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Более подробную информацию о составе, динамике движения, капитализации и других параметрах по каждому сектору можно найти на информационных сайтах. Я рекомендую для этого использовать https://finviz.com/groups.ashx. Тут самая удобная информация по секторам. Кому интересно, можете в свободное время «попутешествовать» по этому порталу и найти много интересной для себя информации. В этой книге мы еще будем подробно останавливаться на различных сервисах для анализа рынка.

Еще один интересный штрих: карта отраслей с акциями, поделенными квадратиками по секторам. Актуальную карту рынка смотреть тут: https://finviz.com/map.ashx.

Сегодня, например, весь рынок падает, но это не должно вызывать у вас панику. Вы, как инвесторы, наоборот, должны радоваться: когда акции падают, это значит, что есть возможность купить их дешевле. Но формированием инвесторского видения мы займемся чуть позже.

Выбор брокера

Ключевой фактор безопасности и ограничения неторговых рисков – это выбор брокера. Как вы уже знаете, американский фондовый рынок очень хорошо регулируется. Самое важное и интересное для нас – это регулирование брокера SIPS, так как в этом случае на ваш счет будет распространяться защита вкладов и активов до $500 000. Это что-то вроде нашего страхования банковских вкладов, только у них так страхуют и брокерские счета.

К сожалению, такой прекрасный вариант будет доступен далеко не всем, так как порог входа к американским брокерам довольно высокий, да и комиссии немного «кусаются». А еще действует ограничение на минимальный лот покупки акций – 100 единиц. Это значит, что если акции стоят $50 за единицу, то на одну позицию от вас потребуется $5000, – и это только на одну позицию акций компании средней стоимости. Логично, что инвесторов с небольшими капиталами (а я предполагаю, что большинство читателей будут начинать с капиталов от $1000 до $10 000) такая система создания портфеля не устроит. Напоминаю, что основная цель инвестора – работать с акциями без кредитного плеча, или как максимум используя плечо 1 к 2.

Например, трейдер, используя кредитное плечо, может позволить себе работать с американскими брокерами напрямую, уже начиная с депозита в $3000. Простой инвестор так работать не имеет права – это нарушит наш риск-менеджмент (обо всем этом вы узнаете позже). Но тут тоже есть свой нюанс: в США закон запрещает торговлю в течение одного дня с депозитами менее $25 000. Это значит, что если трейдер будет заключать много сделок в рамках одного дня, но его депозит будет ниже, то ваш счет просто закроют.

Поэтому давайте разбираться, через каких брокеров мы с вами можем выйти на американский фондовый рынок и какие при этом будут риски. Начну с того, что все крупные российские брокеры («Финам», «БКС», «Открытие», и другие) предлагают доступ к американским рынкам. Но их предложения отличаются друг от друга.

При выборе брокера стоит обращать внимание на следующие параметры:

• страна регистрации;

• список доступных бирж;

• доступные для торговли инструменты;

• минимальная сумма для открытия счета;

• схема работы;

• страхование счета;

• брокерские комиссии;

• русскоязычная поддержка;

• используемые торговые платформы.

В основном брокеры, открывающие счета русским, находятся в Европе, США и в России. Минимальный депозит для открытия счета – от $200 до $10 000 в зависимости от брокера. Часть брокеров обеспечивают доступ только на рынки США, часть – также и на европейские и азиатские площадки, некоторые даже дают доступ к российскому рынку с того же счета.

Брокеры могут иметь прямой выход на американскую биржу, а могут являться субброкерами. От этого напрямую зависит размер государственного страхования: американские брокеры дают страховку до $500 000, европейские – до 20 000 евро (даже Кипр дает такую страховку). Если же ваши деньги будут лежать на счетах российского брокера, то имейте в виду, что страховка в нашей стране не предусмотрена.

Отдельный момент – контроль за организацией работы российских брокеров. Официально государство никак не вторгается в эту сферу. Но на самом деле московская биржа регулирует деятельность как брокеров, так и Forex компаний, их систематически проверяют национальные и международные рейтинговые агентства. В целом схема работы биржи хорошо отлажена и организована, так что крупнейшие наши брокеры могут не беспокоиться.

Сразу хочу предупредить, чтобы вы не пробовали выходить на фондовый рынок через различных Forex брокеров и даже компании бинарных опционов – все они не имеют никакого отношения к фондовому рынку. Форекс-брокеры предлагают CFD контракты, а не реальные акции. Чтобы вы понимали разницу: любой брокер, работающий на биржевой площадке (фондовые брокеры), в несколько раз надежнее самых надежных Forex брокеров. Предлагаю вам изучить структуру торговли на нашем фондовом рынке.

Ниже показана принципиальная схема работы российского фондового рынка, примерно по такому же принципу строится работа любого фондового рынка. Отличие от американской системы в том, что там значительно больше биржевых площадок, больше депозитариев и действует несколько клиринговых компаний. К тому же сейчас фондовый рынок стал полностью электронным, и за право исполнить вашу заявку борются сразу несколько ECN (площадок поставщиков ликвидности), но на данном этапе вам вовсе не обязательно осваивать эту сложную схему.

Итак, как же проходит сделка на бирже? Допустим, Вася хочет продать акции, а Петя – купить, причем пусть количество акций у Васи и Пети совпадает. Вася обращается к своему брокеру, а Петя к своему. Обратите внимание, что нет никакой разницы, к какому брокеру обратятся наши герои, так как все их заявки будут отражены на бирже в стакане.

Далее уже брокеры передают сигналы на биржу, и заявки наших героев отображаются в стакане. Завершенная сделка будет видна в ленте (это история сделок на бирже), и ей будет присвоен свой идентификационный номер. Таким образом, любую сделку можно найти и посмотреть на официальном сайте биржи. А это значит, что брокер никак не может перекрывать ваши заявки «внутри себя», все сделки обязательно проходят через биржу. Следовательно, нет конфликта интересов между клиентом и брокером. Наоборот, брокер крайне заинтересован в успешных клиентах, так как они будут регулярно приносить ему прибыль, платя комиссии по сделкам.

Вот тут и кроется ключевая разница в схеме работы фондовых брокеров и Forex брокеров, которые совершают частичный клиринг внутри брокера, а уже потом выводят ваши позиции на поставщиков ликвидности. Кстати, этих самых поставщиков ликвидности крайне слабо контролируют. В то же время на бирже регулярно проводится клиринг – операция переноса данных с биржи в депозитарий. Она проходит минимум раз в сутки на биржах, на Московской бирже даже дважды – утром и вечером. Во время клиринга происходит изменение данных в депозитарии. Так что теперь на балансе Васи появились деньги за продажу акций, а у Пети на балансе появились акции. Данные обо всех ваших депозитах хранятся в депозитарии, и даже если что-то случится с вашим брокером, то все ваши акции останутся там.

Схема работы наших брокеров с американским фондовым рынком может быть трех типов:

1. Брокер имеет компанию-посредника, через которую и проводятся все сделки и операции. При этом деньги находятся на балансе российской компании, а брокерская партнерская компания – где-нибудь в Европе.

2. Брокер имеет свою собственную дочернюю компанию в Европе (Кипр, Эстония, Мальта, Латвия), компания имеет европейское государственное страхование до 20 000 евро, и ваши счета находятся там.

3. Брокер является IB партнером американского брокера. Все ваши деньги будут находиться в США, ваше страхование будет до $500 000, но и американские законы по ограничению на дейтрейдинг будут на вас действовать.

Я провел анализ лучших предложений на рынке – как среди отечественных, так и иностранных брокерских компаний – и предлагаю ознакомиться с обзором наиболее интересных из них. Вы можете выбрать для работы любого брокера, можете выбирать даже тех, кого нет в этом списке. Однако прошу вас, внимательно изучайте его историю, смотрите, кем он регулируется и насколько это крупная и серьезная компания.

Брокерский дом «Открытие»

Это крупнейший по оборотам на российском фондовом рынке брокер. Совокупный объем клиентских средств на Московской бирже в 2015 году превысил 18 трлн рублей. Компания на рынке с 1995 года, входит в финансовую группу с одноименным названием. В последнее время очень активно рекламируется и вывешивает свои баннеры на многих крупных праздниках и спортивных мероприятиях. Например, новый стадион «Спартака» называется «Открытие Арена».

В целом компания очень крупная и весьма надежная, имеет самые высокие показатели у рейтинговых агентств. У нее нет проблем с капиталом, и на российском рынке она сейчас является лидером. Но мы с вами собрались выходить на американский рынок, так что давайте посмотрим, что лидер российского рынка нам предложит в этом случае.

А предложений несколько, и они зависят от ваших оборотов (пока предполагаемых оборотов). Мы будем рассматривать самое простое, так как эта книга в первую очередь ориентирована на начинающих инвесторов.

К положительным моментам можно отнести довольно низкую комиссию – $0,008 за акцию, но не менее $1 за поручение. Что это значит? Вы можете купить хотя бы 1 акцию, но с вас минимально возьмут всего 1 доллар за покупки и еще 1 доллар за продажу этой акции. Но вот маржинальное плечо тут стоит сравнительно дорого – 8 % годовых. Это ниже ставки ЦБ РФ, но на фондовых рынках у нас совсем другие ориентиры.

На американский рынок компания выводит нас через свою дочернюю компанию http://www.otkritie-capital.com/. Она зарегистрирована в Лондоне и предназначена в основном для крупных клиентов, напрямую открыть там счет у простого смертного нет возможности: нужен капитал от $500 000. Так что фактически компания работает по первой схеме – через фирму-посредника. Ваши деньги будут храниться в России на счетах брокера «Открытие», а счет в английской компании открыт на самого брокера. Сама компания регулируется FSA, но для нас с вами страхования все равно не будет, так как в российском законодательстве таковое не предусмотрено.

Также эта схема означает, что компания будет выполнять для вас функцию налогового агента и сама будет платить за вас налоги. Так что к расходам сразу стоит отнести и эту часть. Еще отмечу, что в компании нет нижней границы на открытие счета, значит, нам с вами это подходит.

Суммируя информацию по этому брокеру, хочу отметить надежность компании на российском рынке (а ваши деньги будут именно в российской компании), а также тот факт, что работа компании полностью осуществляется в правовом поле Российской Федерации, что, несомненно, является положительным моментом, но помните про налоги.

Брокерский дом «Финам»

Это не просто брокерская компания, а целый информационный портал по финансам. Компания работает с 1994 года («Финанс-аналитик»). «Финам» – один из крупнейших брокеров на российском рынке и, что для нас сейчас намного важнее, крупнейший из российских брокеров на международном рынке. Суммарный оборот компании на август 2016 года превысил 123 млрд долларов. Компания имеет свою радиостанцию «Финам FM» и свой портал трейдеров WhoTraders. Ранее портал был еще и брокером, но после того, как компания «Финам» купила американского брокера Just2Trade, необходимость в нем отпала.

«Финам» – единственный российский брокер, который владеет настоящим американским брокером, причем не самым маленьким. Они не создавали этого брокера, как делает большинство компаний, а именно купили уже существующую американскую компанию. Но Just2Trade теперь делится на две компании – американскую и кипрскую. Ту дочернюю компанию, что была у «Финама» до покупки американского брокера, переименовали и перевели под бренд Just2Trade, она называется еще finam.eu. Условия у компаний, естественно, разные.

«Финам» также единственный брокер, который предлагает решение по всем трем схемам работы. Во-первых, у них есть единый торговый счет в самом российском брокере: условия аналогичны Кипру, только налоговая отчетность в России. Во-вторых, они предлагают свою дочернюю компанию на Кипре. В-третьих, у них есть собственный американский брокер, комиссии которого существенно ниже основных американских конкурентов, а все плюсы страхования до $500 000 сохраняются.

Давайте разберемся со всеми вариантами. Открытие у российского брокера имеет смысл, если вы хотите официально платить налоги в России, и вам душевно более комфортно, когда ваши деньги находятся здесь. Других причин для использования этого варианта я не вижу. Комиссии будут фактически такие же, что и на Кипре, и работать компания будет через Кипр.

На начальном этапе я выбрал кипрский Just2Trade, этому есть несколько объяснений. Во-первых, все-таки есть страхование до 20 000 евро, хотя точно не знаю, как эта система будет работать на практике в случае проблем у брокера. Надеюсь, что проверять это «на себе» никогда не придется, так как скорее обанкротится весь Кипр, чем «Финам». И еще очень удобно, когда компания не является налоговым агентом и ничего не сообщает в налоговую инспекцию. Каждый человек обязан платить налоги, но в этом случае вы это делаете самостоятельно.

Депозит тут открывают от $200 – это более чем подходящая нам сумма. Я рекомендую начинать работу хотя бы с $1000, так как комиссии на американском рынке имеют значение. А они следующие: $1,5 минимум за поручение или от $0,007 до $0,0025 за акцию. Тут все зависит от объема, но, как вы понимаете, мы с вами на начальном этапе будем работать по первому варианту: при маленьких депозитах много акций вы купить не сможете.

Ну и напоследок, мы также можем работать с американским https://just2trade.com/, но в этом случае нас ждут все «прелести» американского рынка и ограничений на торговлю в виде минимального депозита в $25 000 для дейтрейдинга. У них таким трейдингом считается уже 5 сделок в неделю. Мы даже как инвесторы иногда можем совершать больше сделок, так что этот вариант нам пока не подходит. Но если у вас депозит от $30 000, то рекомендую подумать о работе с американскими брокерами. Там выше минимальные комиссии, но на больших объемах они становятся даже ниже. Например, Just2trade очень гордится комиссией $2,5 за одно поручение, даже приводит сравнение с другими американскими брокерами, у которых схожие условия вам обойдутся в почти $10 за поручение.

Подведем итог по брокеру «Финам». Это очень серьезный холдинг с громадными оборотами как внутри России, так и за ее пределами. И если «Открытие» занимает первое место по оборотам в России, то «Финам» лидирует в работе на иностранных рынках. Спектр предложений очень широкий. Я сам сейчас использую Just2Trade на Кипре, и для начала это очень неплохое решение.

Брокер «Церих»

Один из крупнейших российских брокеров, регулярно входящий в первую десятку рейтинга по объемам торговли на отечественном рынке. Компания была основана в 1995 году. Полное название компании «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Эта компания динамично прогрессировала в последние годы, получая награды за активное развитие и клиентоориентированность.