Оценка эффективности инвестиционных проектов. Монография

– подготовка информационного меморандума.

1.2. Предпроектное исследование инвестиционных возможностей:

– предварительное изучение спроса на продукцию или услуги; – оценка уровня цен;

– предварительная оценка коммерческой эффективности;

– предложения о форме реализации проекта и составу участников;

– подготовка документации на проектно-изыскательские работы;

– подготовка инвестиционного предложения для потенциальных инвесторов.

1.3. Технико-экономическое обоснование проекта:

– проведение полномасштабного маркетингового исследования;

– подготовка пояснительной записки, включая предварительное обоснование инвестиционных возможностей;

– разработка технических решений;

– мероприятия по охране окружающей среды;

– описание системы управления предприятия;

– сметно-финансовая документация. Оценка издержек, расчет капитальных затрат, объема продаж, потребности в оборотных средствах, рекомендуемые источники финансирования, оформление кредитов;

– оценка рисков;

– планирование сроков, осуществление проектов;

– анализ коммерческой и/или бюджетной эффективности проекта;

– формулирование условий прекращения реализации проекта.

2. Инвестиционная.

2.1. Аренда, или приобретение земельного участка.

2.2. Подготовка контрактной документации.

2.3. Инженерно – техническое проектирование.

2.4. Строительно-монтажные и пусконаладочные работы.

2.5. Набор, отбор и обучение кадров.

3. Эксплуатационная.

3.1. Эксплуатация объекта.

3.2. Мониторинг финансово-экономических показателей.

3.3. Сертификация продукции.

3.4. Создание дилерской сети.

3.5. Создание центра сервисного обслуживания и ремонта.

3.6. Анализ и корректирование финансовых показателей.

На стадии подготовки и ведения инвестиционного проекта отдельные элементы его механизма организационно-экономического и финансового характера могут закрепляться и конкретизироваться в договорах между участниками.

На прединвестиционной фазе разработки проекта должны быть практически завершены все НИОКР, в этом случае с достаточной степенью уверенности устраняется фактор неопределенности относительно основных технических параметров проекта.

Начальные этапы реализации проекта, как правило, характеризуются отрицательной величиной чистого денежного потока, т.к. происходит инвестирование денежных средств. Затем по мере роста доходов по проекту величина денежного потока становится положительной.

Рассмотрим классификацию инвестиционных проектов.

По характеру (содержанию) инвестиционные проекты делятся на:

– внутренние – это вложения в новое оборудование, технология, повышение квалификации персонала;

– внешние – это проекты развития инфраструктуры, системы сбыта продукции.

По длительности:

– краткосрочные (до трех лет);

– среднесрочные (от трех лет до пяти);

– долгосрочные (свыше пяти лет).

По отношению друг к другу:

– независимые (реализация одного проекта не зависит от реализации другого);

– альтернативные (существует один источник финансирования, и несколько проектов конкурируют по вопросам вложения средств);

– взаимоисключающие (реализация одного проекта автоматически исключает реализацию другого);

– взаимодополняющие.

По масштабу:

– монопроекты – отдельные проекты различного типа (от рабочего места до целого предприятия);

– мультипроекты – комплексные проекты, состоящие из отдельных монопроектов: