Закон о земельной реформе, принятый 5 марта 1946 г. Временным народным комитетом, объявил о конфискации и передаче без выкупа в собственность крестьянам всех земель, которыми владели японцы (правительство и частные лица), корейские помещики, имевшие более 5 чонбо (1 чонбо = 0,99 га) на хозяйство, землевладельцы, систематически сдававшие землю в аренду, а также монастыри, церкви, имевшие более 5 чонбо. Всего было конфисковано более 1 млн. чонбо пахотных земель. Народная власть безвозмездно передала их трудовому крестьянству. Часть земли перешла в государственный фонд. Были конфискованы и переданы народным органам власти леса, сады, ирригационные сооружения, сельскохозяйственный инвентарь и тягловая сила, принадлежавшие японским государственным учреждениям и частным лицам, а также корейским помещикам.
Аграрная реформа проводилась при активном участии трудового крестьянства. В помощь народным органам власти было создано 11 500 крестьянских комитетов, в которых участвовало около 90 тыс. активистов-крестьян. Это были главным образом организации бедноты.
Огромное содействие в проведении реформы и многообразную помощь трудовому крестьянству оказал рабочий класс. Тысячи рабочих были посланы Коммунистической партией в деревню. Они разъясняли крестьянам закон о реформе, непосредственно участвовали в ее осуществлении.
Корейские реакционеры при их попустительстве и поддержке стали распространять версию о том, будто решение совещания означает не помощь и содействие прогрессу Кореи, а установление протектората. При этом реакция вопреки фактам утверждала, что этого будто бы добивался Советский Союз, а США придерживались якобы противоположной позиции. Во время работы Совместной советско-американской комиссии (20 марта – 8 мая 1946 г.), которой предстояло содействовать созданию Временного корейского демократического правительства, делегация США стала добиваться отстранения от консультаций представителей демократической корейской общественности. Когда советская сторона решительно отвергла эти попытки, делегация США прервала работу комиссии. Одновременно американские власти развернули открытое наступление на демократические силы Южной Кореи. Были изданы приказы и постановления, ограничивавшие возможность легальной деятельности демократических организаций; усилились их преследования, аресты руководителей.